2017年5月17日星期三

智利一季度產量暴跌26% 銀價大漲 但後市呢?


智利是世界上最大的铜生产国。数据显示,去年智利总共生产了550万吨铜,而秘鲁则以230万吨的产量位居第二。

同时,智利还是全球第四大白银生产国,该国的白银产出主要是是铜产出的副产品(by-product)。然而由于全国最大的铜矿Escondida工人罢工,以及许多其他生产商的铜产量下滑,2017年第一季度智利的白银产量从去年同期的383.8吨降至283.4吨,降幅达26%。

智利矿业部出具的报告清单显示,该国的20家铜矿开采企业,有12家在2017年第一季度的铜产量低于去年同期。所以,白银产量的下降还受到除Escondida铜矿的罢工外的多个因素影响。

3月份智利白银产量下滑得尤为厉害。

智利国有铜业委员会(Cochilco)公布的数据显示,智利1月的白银产量同比下滑16%,2月和3月白银产量同比分别下滑29%和34%。仅3月白银产量降幅就达到45吨。

尽管该国矿业部预测,下半年智利的铜和白银产量将有所提升,但是考虑到世界经济仍然在大量债务和衍生品的影响下停滞不前,金融博客MarketSlant专栏作家Soren K.Group预计,在2017年下半年到2018年间,由于对基本金属整体需求的下降,铜价会有所下跌。

诚如所言,这将给许多智利铜矿开采企业带来巨大的利润压力。这意味着国际铜产量的峰值即将到来。

不仅是白银,今年前三个月,智利的金矿产量也下降了22%。但是考虑到2016年智利仅生产了43.3吨黄金,而白银的产量却高达1496吨,黄金产量的下滑与白银相比也就不值一提了。

智利不是唯一一个出现白银产量下滑的国家,全球第二大白银生产国秘鲁今年二月的白银产量也较去年同期下降12%。Soren K认为,这是一个危险的信号,随着全球经济活动的放缓,基础金属价格可能会走低,作为其副产品的白银,情况可能会更糟。

有许多贵金属投资者认为,白银的供需数据是毫无意义的。因为自2012年以来,白银的表现一直不温不火。但是贵金属博客Soren K.Group认为,关注白银供需并不是为了确定短期的白银价格,而是观察当前市场正在发生些什么。

举例来说,之前该博客发布过一篇有关“自2008年美国金融危机以来,实物白银投资需求大幅上升”的文章。作者的意思不是说白银价格会取决于白银投资需求的上升,而是表明世界白银市场的复苏。

此外,告诉读者白银供给量的变化不是要预测2017年白银价格会发生什么变动,而是说明供给下降会如何影响今后的价格。

所以,对于那些抱怨供需数字并没有真正改变当前白银价格的贵金属投资者来说,Soren K.Group认为我们应该更加关注目前的市场基本面,以及它对中长期的影响。


日、英、瑞士等排队发行新虚拟币 中美慎防风险


近期,以比特币作为赎金的黑客攻击事件引发了全球关注。一方面,比特币价格一年涨了260%,其他虚拟货币也层出不穷;另一方面,比特币的匿名性和“反侦查性”令各界担忧其或进一步沦为黑客的工具。同时,在日本、新加坡、英国、瑞士等,以比特币等虚拟货币进行的ICO(Initial Coin Offering)活动也不断兴起。

一时间,这股“去中心化”的力量扑面而来,传统金融机构似乎乱了阵脚,永远滞后于创新的监管也欲追不及。 “全球来看,监管最为宽松的是日本、新加坡和欧洲地区,日本政府已经承认了以比特币为主的虚拟货币的合法地位,目前已向交易所和互联网公司发了十几张牌照,可以发行ICO。美国对于牌照的发放较为严格,各州立法不同。当然,各地区监管者对项目发起人或交易所对参与者的KYC(了解你的客户)和AML(反洗钱)的要求仍是必不可少的。”Qtum创始人帅初对第一财经记者表示,Qtum此前成功发行ICO,同时接受比特币(BTC)和以太坊(ETH),以支持“量子链”项目的开发。

余下全文

圈内人士推测,之所以日本积极拥抱这一技术,旨在吸引更多比特币流到日本,由于比特币的通缩特性,随着虚拟货币价值增加,这个国家掌握的财富也越来越多,这好比是在争夺比特币等加密货币的“定价权”。

比特币价格飞涨 ICO“VC革命

截至北京时间5月16日13:20,一枚比特币的价值为1725美元,一年回报接近300%(276%),这令全球投资者震惊。而一切都要从一个自称“中本聪”的人说起。

众人皆知,只有国家才有权发行货币,但在诺贝尔奖得主、经济学巨匠哈耶克对此并不以为意,他晚年创作的《货币的非国家化》提出——既然商品、服务都自由竞争最有效率,那么为何货币发行只能被中央机构垄断?

这当时只被众人当作一种空想,直到中本聪(Satoshi Nakamoto)这个数学家、密码学家兼计算机天才的出现,他似乎领会了哈耶克的神思。2008年11月,他发表了《比特币:一种点对点的电子现金系统》的论文,想出了从无到有建立一个去中心化电子货币体系的方法。

值得注意的是,虽然比特币看似就和Q币一样是网络虚拟货币,但不同的是,每个比特币,对应着一个根据复杂算法生成的方程组特解,就像每张人民币上的“唯一序列号”,有了这个号,就算拥有这枚比特币。中本聪在比特币网络中总共设置了2100万个待解的密码方程组,所以比特币总产量“确切又恒定”:到2140年产出第2100万枚后,再不增加了。

不少市场人士认为,比特币可以凭空创造且数量无穷,因而这无穷放大了其洗钱等风险,然而如今比特币的总市值仅约270亿美元。不过也因为它是通缩货币,因此投资的人越多,价格自然水涨船高。

在比特币兴起的同时,ICO也被认为可能是对VC(风险投资)的一场“革命”。帅初对记者表示,ICO是国际上数字货币/区块链社区的产物,常见的ICO里,数字货币和区块链项目向早期爱好者出售项目代币。项目团队通过ICO获取技术开发和市场拓展资金,而项目爱好者通过ICO支持项目,同时也可在对应代币进入交易市场后选择交易退出。

ICO参与者投入的是比特币,获得的是项目代币,而代币的价值取决于区块链项目的后续发展和设计。“以太坊在2014年通过ICO募集了第一笔启动资金,以3万个比特币而创下募集纪录,价值1800万美元。一年半时间,以太坊的软件市值到达了100亿美金,项目参与者都赚了很多钱。”他回忆称。

帅初进一步解释称:“严格意义上来说,不能将其与IPO直接对应,ICO更像是一种‘众卖’(crowd sale),比如我们卖的是软件的使用权和完善服务;它和众筹有一定重叠,但区别在于众卖不涉及任何法币,全部都是加密货币,我们主要以比特币、以太币为主。”

在业内人士看来,ICO可能将引发一场真正的VC革命。“在区块链领域,ICO募集资金已经超过4亿美元,VC截至目前可能只募了2亿美元,”帅初预计,未来ICO的募集规模会不断扩大。不过,这个行业内都没有出售股权,都是‘众卖’形式。参与者有限,有特定行业属性,受众是非常垂直的,但越来越受欢迎。目前,还不存在把募得的比特币换成法币的情况。”

“监督大于监管”

当然,新生事物在蓬勃发展的同时必然伴随着监管出台。纵览加密货币和ICO蓬勃发展的几个国家,“监督大于监管”的态度已经成了一种共识。

“我们的ICO法律实体注册在新加坡,律师代表我们和新加坡政府进行沟通,政府要求我们做到的是对用户进行KYC和AML,同时要确保数据保护。”帅初告诉记者,ICO也有要求,必须做到用户的KYC和AML,以及数据保护。

新加坡被誉为对金融科技监管最为开放的国家。2015年下半年开始,由于世界贸易水平的持续疲软,新加坡调整了战略发展方向,将建设“智慧国家”作为政府的重点发展任务,全面支持市场创新。为推进Fintech发展,新加坡政府于2015年8月在新加坡金管局(MAS)下设立金融科技和创新团队(FTIG)。同时,新加坡在2016年6月提出了“监管沙盒”(Regulatory Sandbox)制度,为企业创新提供一个良好的制度环境。监管沙盒是一个“试验区”,市场放松产品和服务的法律监管和约束,允许传统金融机构和初创企业在这个既定的“安全区域”内试验新产品、新服务、新模式等创新,甚至可以根据“试验结果”修改和提出新的法律制度。

日本监管方的态度也以开明开放为主。今年4月1日,日本内阁签署的《支付服务修正法案》正式生效,比特币等虚拟货币支付手段合法性得到承认,在日本将有26万家商店接受比特币支付。也正是因为这个消息,当时比特币应声大涨。

从数据看,目前日本已成为全球比特币第一大交易市场。火币区块研究部数据统计,两周前全球各国比特币交易成交量排名中,日本成交量占比46.4%,其次是美国占比26.4%,而排名第三的中国的交易量则降至10.%。

“日本此前发给交易所和互联网公司十几张牌照,可进行ICO,”帅初称,“结果就是更多比特币会流动到日本,随着虚拟货币价值越来越高,国家掌握的财富也越来越多。”

相比之下,美国的监管态度更为谨慎。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布文件,首次把比特币和其他虚拟货币合理定义为“大宗商品”,即与原油或小麦的归类一样。 美国证券交易委员会(SEC)委员Kara Stein已针对围绕区块链技术和分布式总账的炒作,发出了警告;此前,SEC已经批准了在线零售巨头Overstock通过比特币区块链发行证券的计划;SEC主席Mary Jo White指出正在积极的探索区块链问题, 了解其具体影响。

3月10日,SEC驳回首个比特币ETF上市的申请。业内人士认为,这是因为比特币难以监管和监督,比特币后续产品若想继续发展,需通过其他途径。不过,SEC也在将在5月对此事进行重审。

国内监管办法或于6月出台

尽管这次“勒索病毒”事件本身不能与比特币划等号,但由于加密货币的价值和反侦察性,包括中国在内的全球监管部门都无法掉以轻心。

那么,以比特币为目标的黑客攻击会否成为脱缰的野马?

“‘去中心化’意味着,透过网络的技术支持,比特币的制造和发行都不以对中央发行机构的信任为基础,转账和其他交易等甚至不需要姓名。”上海区块链初创企业BitSE CEO钱德君此前对第一财经记者表示,“比特币所有转账记录都可以在网络节点中显示出来。不过,当比特币汇出后,如果黑客一直不动用比特币,那么仍是无法追查的。”

不过,帅初告诉记者,100%的反侦察性也并非那么简单,“如果黑客收到加密货币后,想换成法币,那么就一定要通过交易所来兑换,这就提醒了国内监管者,一定要加强对交易所的KYC和AML,即使黑客拿到了加密货币,也无法在不被发现的情况下在现实生活中使用。”

第一财经记者与相关从业者交流后也发现,加密货币和ICO等都是因技术驱动带来的变革,全球监管动作并不多,且大都持观望态度。

一直以来,中国都在积极支持金融科技的发展。5月14日,中国央行表示,已于近日成立FinTech委员会,以加强金融科技工作的研究规划和统筹协调;将强化监管科技(RegTech)应用实践,积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富金融监管手段,提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。

此前,据中国央行披露,其对各大比特币交易平台进行约谈和现场检查后发现,不少平台违规开展融资融币业务,导致市场异常波动;并且这些平台均未按规定建立相关反洗钱内控制度。数据显示,自央行入场检查后,来自中国境内的交易量直线下降。目前,针对上述问题,央行关于比特币的两个管理办法正在推进中:一是关于比特币交易平台的管理办法,二是关于比特币平台反洗钱的规范,管理办法或于6月出台。

終結地方割據!印度首個現貨黃金交易所最快明年問世


全球第二大黃金消費國交易市場即將擁抱一場革命!

世界黃金協會(WGC)正幫助印度建立該國有史以來首個現貨黃金交易所,交易所最快將在明年上線交易。

據彭博新聞社報道,世界黃金協會執行總裁P.R. Somasundaram稱:「我們正在協助印度建設黃金交易所。印度財政部組建了一個委員會,並專門負責這一項目。」

WGC幫助建立交易所的目的,是為印度黃金交易建立一套交易制度和規範。印度是全球第二大黃金消費國,當前其國內金價主要基於國內大型珠寶商的報價。

Somasundaram說「印度政府喜歡建立交易所。印度的交易所將不同於倫敦,不由儲金銀行(bullion banks) 提供流動性,這裡會有很大不同。「

今年以來印度黃金需求持續上升,據印度商業和工業部最新數據,4月印度黃金進口翻了三倍,價值相當於年化38.5億美元。這主要是受到Akshaya Tritiya節黃金消費推動。

Somasundaram認為,印度目前建立交易所最大困難,是印度監管部門分散。印度各個邦均有自己的黃金相關監管規則。此外建立現貨黃金交易所,需求更多的金庫和可靠的交易憑證。




2017年5月16日星期二

白銀協會:全球銀礦產量14年來首度出現下滑


新聞 - MoneyDJ理財網


世界白銀協會(The Silver Institute)5月11日報告表示,2016年,全球銀礦產量出現2002年以來的首度下滑,較上年度減少0.6%至8.858億盎司,主要由於金礦以及鉛鋅礦的副產品白銀產量減少了1,590萬盎司的影響;白銀回收量也創下1996年以來的新低至1.397億盎司,這令2016年銀市的總供應量較上年度減少了3,260萬盎司至10.071億盎司。 

2016年,銀礦產量減少較多的國家包括墨西哥、澳洲以及阿根廷,其他中南美國家以及亞洲的銀礦產量則是有所增長,全球前五大的產銀國家分別為墨西哥、秘魯、中國大陸、智利以及俄羅斯。2016年,原銀礦產量年增1%,佔銀礦總產量的30%;鉛鋅礦的副產品白銀產量則佔總產量的35%,銅礦的副產品白銀產量則佔總產量的23%,金礦的副產品白銀產量則佔總產量的12%。 

2016年平均銀價上漲9.3%至每盎司17.14美元,為2011年以來首度上漲,主要由於銀市的供給短缺創下史上第三高達到1.475億盎司的影響。白銀的投資需求年增7%至2.538億盎司,全球白銀ETP(交易所交易產品)的持倉增加了4,700萬盎司,去年10月並創下歷史最高水平。 

2016年,全球白銀需求年減11%至10.278億盎司,包括首飾、銀器以及零售投資需求等都表現較為疲軟。佔白銀總需求55%比重的工業應用則年減1%至5.619億盎司,其中美國與日本的白銀工業需求分別年增9%與6%,中國、非洲、南美以及歐洲的白銀工業需求則是下滑。 

2016年,太陽能產業的白銀需求年增34%達到創新高的7,660萬盎司,主要受到太陽能電板的安裝量年增49%的帶動。銀飾的加工製造需求則是年減9%至2.283億盎司,主要由於中國以及印度的需求疲軟的影響,反觀美國的銀飾需求則是年增12%至1,610萬盎司。全球銀器需求則是年減17%至5,210萬盎司。 

 

波動加劇「大媽」入場? 前四個月中國黃金需求逼近歷史最高




今年國際金價出現大幅波動之際,中國現貨黃金需求大幅增長。

上海黃金交易所(SGE)今年最新公佈的數據顯示,今年前四個月現貨黃金提貨量環比增長了近13%,僅次於2015年金交所同期歷史最高紀錄。

分析師通常用SGE的黃金提取量,估算中國現貨黃金需求。數據顯示,中國黃金進口累計總量,加上中國本身的黃金產量,再加上回收黃金量,更接近從SGE的黃金提貨量。

官方報告中的累計數字沒有剔除季節因素(2月春節因素)。貴金屬分析師Lawrie Williams認為,如果剔除季節因素,今年前四個月實際黃金需求,比計算出的數據要稍高。

下表顯示的是,SGE每月黃金提貨量(噸)



今年迄今為止,累計數字高達771.93噸,比去年同期上漲12.4%,只比2015年最高記錄低5.9%。二月份的黃金提貨量總是受到中國新年假期的影響。

Lawrence Williams表示,:

「全球最大的黃金交易所(上金所)影響越來越大。2016年上金所(SGE)黃金實物交割和遞延結算合同交易量創紀錄,達24,338噸。自2015年交易量比2014年9,243噸上漲84%之後,2016年SGE交易量比2015年的17,033噸上升43%,又是強勁的一年。因此,在這三年里,SGE的黃金交易量幾乎翻了三倍,用任何標準來衡量SGE都是成功的。」

亞洲黃金需求反彈

週二,上海金交易在276元/克附近,相當於1245美元/盎司,較國際金價溢價超10美元。

GoldForecaster.com網站創始人Julian Phillips指出,SGE現在可能在黃金定價方面處於領先地位,其黃金交易量可能引導其他主要市場的價格走勢。此外中國黃金需求回升,白銀溢價上升,表明中國現貨貴金屬需求反彈。

此外印度黃金需求也有所回升,上週五,全球第二大黃金消費國印度現貨黃金交易在每10克28,000盧比,四周之內下降了近4%。孟買珠寶交易協會副主席Kumar Jain稱:「過去幾周需求旺盛,消費者對當前價格感到滿意「。

印度4月黃金進口翻了三倍,價值相當於年化38.5億美元。這主要是受到Akshaya Tritiya節黃金消費推動。

特朗普解雇FBI局長科米引發市場對美國政治不確定性憂慮,目前美國市場波動性「跌至歷史低點「,這些潛在風險可能利多黃金。


終結地方割據!印度首個現貨黃金交易所最快明年問世!



黃金頭條2017-05-16 09:53
全球第二大黃金消費國交易市場即將擁抱一場革命!

世界黃金協會(WGC)正幫助印度建立該國有史以來首個現貨黃金交易所,交易所最快將在明年上線交易。

據彭博新聞社報道,世界黃金協會執行總裁P.R. Somasundaram稱:「我們正在協助印度建設黃金交易所。印度財政部組建了一個委員會,並專門負責這一項目。」

WGC幫助建立交易所的目的,是為印度黃金交易建立一套交易制度和規範。印度是全球第二大黃金消費國,當前其國內金價主要基於國內大型珠寶商的報價。

Somasundaram說「印度政府喜歡建立交易所。印度的交易所將不同於倫敦,不由儲金銀行(bullion banks) 提供流動性,這裡會有很大不同。「

今年以來印度黃金需求持續上升,據印度商業和工業部最新數據,4月印度黃金進口翻了三倍,價值相當於年化38.5億美元。這主要是受到Akshaya Tritiya節黃金消費推動。

Somasundaram認為,印度目前建立交易所最大困難,是印度監管部門分散。印度各個邦均有自己的黃金相關監管規則。此外建立現貨黃金交易所,需求更多的金庫和可靠的交易憑證。




2017年5月12日星期五

回歸金本位更近一步!美國又一個州即將廢除貴金屬交易利得稅



亞利桑那州立法通過免徵收黃金白銀所得稅。這意味著在該州,貴金屬已成為與美元並駕齊驅的合法貨幣。

週三,亞利桑那州參議院以16-13的票數,批准取消本州貴金屬的所有徵稅。該法案會交到州長Doug Duccey,由他簽署使之生效。

眾議院法案2014是由眾議員Mark Finchem(R-Tucson)提出。法案旨在使亞利桑那州納稅人可以在他們的聯邦稅收計算亞利桑那州經調總收入(AGI)中去掉貴金屬相關的盈虧。

Sound Money防禦聯盟、前美國總統候選人Ron Paul以及自由運動幫助確保HB2014能通過。他們覺得該方案可以打破美聯儲對貨幣供給的壟斷。

Sound Money防禦聯盟的副主任Jp Cortez認為,因為美聯儲的貨幣政策導致通脹,納稅人需持有黃金來對抗紙幣的貶值。當他們把黃金兌換成美元,他們是賺的。然而,考慮到實際的購買平價,他們未必真的是賺了。他們所賺取的只是名義上的盈利,因為美元在緩慢地、持續地貶值中。

Sound Money防禦聯盟主任Stefan Bleason稱

亞利桑那州正在引導大家保衛自己的錢袋子,讓公民在遇到美聯儲濫用政策導致通脹與金融危機時能夠保護自己的財富。

Ron Paul表示:

HB2014是一份重要且及時的立法文件。美聯儲並未能通過史上最低利率來讓經濟從上次危機中復蘇,這是美元不久就要崩潰的信號。因而通過一份旨在保護公民使用替代貨幣的法案實在必行,公民可以用替代貨幣對抗即將分文不值的紙幣。

此前黃金頭條有提及,3月中旬,由共和黨把持的愛達荷州眾議院以壓倒優勢,批准取消貴金屬資本利得稅和所得稅,如果再得到參議院批准,未來當地黃金白銀將獲得幾乎與美元同等貨幣地位。

根據美國現行聯邦法律,出售實物黃金最終要承擔資本利得稅,即以美元計算對黃金增值部分徵稅。在一些共和黨人看來,這並非「資本利得」,而是由於美聯儲人為濫發貨幣,導致的貨幣貶值。

包括猶他州以及俄克拉荷馬州在內的其他州也在消除貴金屬所得稅問題上採取行動。另外一些州會返還貴金屬的銷售稅或者是設立貴金屬的托管來幫助公民保存與交易貴金屬。