2011年12月30日星期五

索羅斯:金價現熊蹤 羅傑斯:除農產品外 啥都別指望!

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黃金價格自 9 月新高以來持續走軟,昨 (29) 日更挫逾 2% ,下滑至 5 個月新低;從新高至今回軟近兩成的技術分析來看,年前被國際投資大亨索羅斯 (George Soros) 指為「超級泡沫」的金市,現已瀕臨「熊市邊緣」。「商品大王」羅傑斯 (Jim Rogers) 則認為,現時除了農產品,其他投資都難寄厚望。

《星島日報》報導,金價自 9 月 6 日攀升至每盎司 1921.15 美元紀錄高位後,金價迄今已回落至近 1500 美元水平。與 9 月的高位紀錄比較,現貨金價迄今已回落近 2 成,接近熊市邊緣;但今年初至今仍有 9.2% 的升幅,今年幾可肯定會是連續第 11 個年頭報升,是至少 90 年來最長。

受美元匯價持續上揚帶動,加上意大利拍債成績理想,市場愈見擔心黃金需求放緩,現貨金價昨天連續第 3 個交易日下跌,低位曾見每盎司 1522.65 美元,跌 32.78 美元或 2.11% ,創今年 7 月 6 日以來新低。
金價今年步入 11 連升,反映投資者以及中央銀行等官方機構,積極增持黃金來保持他們組合的資產價值。惟今年來不少「春江鴨」已先後減持,甚至全部沽清手持的黃金或相關資產。

以索羅斯基金為例,根據美國證監會的資料,今年首季該基金幾乎悉數出售其在 SPDR Gold Trust 以及 iShare Gold Trust 的股份。在 2010 年 1 月,索羅斯曾指黃金市場正開始形成一個「超級資產泡沫」,並認為投資者在此時增持黃金相當「不智」。

金商指出,種種指標顯示,金市現已瀕臨熊市。與 9 月 5 日的每盎司 1900.23 美元新高收市紀錄相比,金價迄今已回落約 18% ,距離熊市只有一步之虞。

目前紐約期貨市場的黃金好倉,也跌至最少 31 個月以來低位。

羅傑斯認為,全球市場一片不明朗,現時除了農產品,其他投資都難以樂觀;展望未來 10 年、 20 年,所有農產品都會出現短缺,農產品價格將高歌前進。

他強調,主張投資農產品不等於主張買農業股,並援引耶魯一項調查指出,投資商品本身比投資商品股的回報要高出 3 倍。羅傑斯的言論令市場猜測,他主要以商品期貨和商品 ETF 來捕捉農產品升勢。

不過,香港金銀交易商金寶企業表示,金價正進行調整, 1 至 2 個月後會反彈,預期明年通脹重來,看好金價可上試每盎司 2200 至 2300 美元。

香港《文匯報》報導,金寶資深交易員黎述輝指,港人投資黃金的普及度不及股、樓,由 2010 年至今,香港整體的黃金交易額亦見下降,惟他認為黃金具投資價值,且對金價後市具信心,因料 IMF 注資歐盟及美國推行 QE3 ,加上人民幣國際化,中國將吸納黃金強化外匯儲備,以上因素均會推高通脹,有利金價。

他估計,明年年中金價可挑戰歷史高位的 1900.05 美元,最高可見每盎司 2200 至 2300 美元,對於近期金價有所回落,黎指是因基金公司結算所致,屬季節性因素,料 1 、 2 個月後金價會反彈,建議投資者趁金價回落至 1530 美元時分段吸納。

該公司表示,今年上半年營業額同比升 67% ,董事李耀國指現時客戶數目達4位數,內地及港客比例為三比一,現有 8 成營業額來自前者,而內地人的黃金投資知識較港人更豐富,最愛買賣香港的現貨金及上海期金,黎述輝稱,內地人每次平均交易至少上百萬,而港客則約 70 萬元。


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