美國成黃金飛漲最大受益者

 有人繼過數.如要老美個8千幾噸黃金,跟佢手上的債務打和,

黃金要去到一萬美元咁上下

在歐債危機和美債危機的陰霾之下，全球金融市場一片動盪，在這場全球恐慌風波中，黃金成為各路避險資金追逐的對象。 “千七”、“千八”、“千九”，在十幾個交易日的時間裡，黃金接連突破三大歷史關口，黃金價格天天創新高，足以令所有人瞠目結舌。
美國擁有黃金儲備8133.5噸，位列全球第一；從7月初到8月19日的時間裡，美國黃金儲備實現增值999.3643億美元，增幅約為25%。

國內金飾由熱轉冷

就在不久前，國際黃金價格一路高歌，菜百、國華等黃金賣場不斷提高黃金飾品銷售價格，菜百千足金飾品也達到創紀錄的428元/克，但這根本無法阻止消費者的購買熱情，菜百依然人滿為患，停車場一位難求。一位準備購買4個金戒指的老大爺向記者表示：“現在大家就認金首飾，雖然現在黃金價格高，但是以後還會更貴，我準備提前買出4個金戒指，等過年的時候給一個兒媳婦三個閨女一人一個，我怕到年前再買就更貴了。”
與此同時，中國黃金投資金條一位銷售人員表示，目前投資金條銷售量極大，投資者購買投資金條的熱情非常高。

就在昨日，記者前往菜百和國華商場時，消費者的數量較平時明顯減少，停車位也相對寬鬆，雖然菜百仍然顯得人有些偏多，但這對於​​平時無暇認真看貨的消費者來說已經好了太多。
專家表示，由於國際黃金價格出現回調走勢，而國內黃金首飾價格並未向下調整，故消費者並不願意大肆購買金飾，假如未來國際金價重回1900美元上方，不排除消費者購買金飾熱情重燃的可能。

誰是黃金飛漲的幕後推手

事實上，黃金市場這波牛市起步於7月1日，這個時點恰好重疊美聯儲QE2（第二輪量化寬鬆貨幣政策）到期的時段，也是美債上限談判爆發“府院之爭”的關鍵時刻。進入8月，標普調降美國主權國家信用評級，引髮美債危機，全球股市遭受重創，而黃金反而快馬加鞭加速上沖，三天之內連下1700美元、1800美元兩大關。

據測算，倫敦現貨金價從7月1日的1479.35美元/盎司到8月23日的1911美元/盎司，黃金最大漲幅29%。在此期間，全球的股市、商品市場都出現巨幅的異常波動。而耐人尋味的是，處於全球金融市場軸心的美元在這段時間表現得異常平靜。美元指數7月1日報74.500一線，8月23日收於73.845，跌幅還不到1%。

金市的罕見牛市，最大受益者是誰？市場人士認為，坐擁8133.5噸黃金儲備的美國從這輪黃金牛市中受益匪淺。美國主權信用評級遭降不但不會影響美國的經濟，還會使美國財富增值。
據世界黃金協會發布的最新數據透露，美國擁有黃金儲備8133.5噸，位列全球第一，佔全球總儲量的26.49%，美​​國黃金儲備佔外匯儲備比重高達74.2%，德國以71.4%緊隨其後，法國也有66.2%。

上海金融學院公共經濟管理學院博士溫建寧表示，黃金是以美元/盎司為報價單位計算的，從7月初到8月19日的時間裡，美國黃金儲備實現增值999.3643億美元，增幅約為25%。
“在世界債權人為美債安全性擔驚受怕、尋求資產安全承諾和保障之時，美國身為世界第一大黃金儲備國，同期已成功地讓黃金儲備對等地獲取了23.20%的絕對收益，巨量財富增值就這樣輕易變成了現實，而其付出的、可以看得見的代價，只是給美債持有人一個"安全"承諾！”溫建寧表示。

央行增持推高黃金
全球央行紛紛增持黃金儲備也是支撐黃金價格不斷攀升的背後原因。在美元逐漸貶值的現實面前，為分散外匯儲備，減輕對美元和其他貨幣的依賴，全球各大央行買入黃金已成為趨勢，2010年首次出現央行對黃金的淨買入現象，各國央行累計買入了73噸黃金。

在今年，全球各央行買入黃金的熱情更是爆棚。根據世界黃金協會的統計數據，一季度，由於墨西哥央行大幅增持，全球央行黃金購買量達到122.9噸。二季度，全球央行購買黃金69.4噸，超過去年同期近4倍。世界黃金協會表示，近幾年發展中國家黃金淨購買量一直呈上升趨勢，其部分原因在於對外匯市場波動的擔憂促使他們將資產多元化，而這段時間鬧得沸沸揚揚的歐洲主權債務危機更刺激發展中國家央行增持黃金。隨著各國逐漸將儲備資產多元化，央行黃金購買量將繼續增長。

委內瑞拉總統查韋斯此前表示，計劃將委內瑞拉的黃金產業收歸國有，由國家接管黃金生產，以壯大儲備規模，還計劃將存放在海外的211噸黃金轉移至委內瑞拉央行金庫。目前該國政府存放在央行金庫的金條總計154噸。而各國央行投資黃金的最終結果將使美國獲得最大利益。
黃金套息交易
事實上，交易者進入金融市場博弈的目的就是在市場價格波動中獲得自己想要的收益。據業內人士推測，在黃金交易市場悄然流行著的某種“黃金套息交易”成為了操縱黃金價格的幕後推手之一。

一位期貨業人士向記者詳細介紹了黃金套息交易的利潤鏈條。由於各國央行存放巨額黃金儲備得不到任何利息收入，於是個別國家央行便將黃金儲備“借給”大型商業銀行或黃金生產商，從中收取一定黃金拆出利息收入；後者“拆入”巨額黃金儲備，一面在黃金期貨市場沽空套利，一面將套現資金反過來購買這些國家的高息國家債券賺取“利差”。只要銀行或者黃金生產商能夠按時將拆借黃金儲備如數歸還給央行，黃金套息交易將是皆大歡喜。

通俗來講，“黃金套息交易是大型金融機構從央行里借出黃金，再以市價賣出，按倫敦同業拆借利率進行投資，再換回黃金。當央行把黃金賣出之後，按這個利息可以獲得一定的利息收入。當央行需要金融機構歸還黃金的時候，金融機構就從市場上買黃金還給央行”。他說道。
不過，當金價上漲時，金融機構就要面臨風險，投機者有可能無法按時把黃金儲備如數歸還給央行。今年6月被爆出的美國黃金儲備失踪一事便與此有關。自上世紀50年代以來，美聯儲黃金庫存一直沒有被“審計”。近年，以羅恩·保羅為代表的美國國會議員一直試圖審計美聯儲黃金儲備，相關提案卻始終未獲通過。

黃金回調風險顯現
當前的黃金價格已經不再是純粹的投資品，黃金價格已經成國際經濟與政治的博弈，其中牽扯到美元、歐元的貨幣地位，也關係到相當多國家一攬子貨幣的政策取向。很明顯，黃金已經成為了很多政府抵禦通脹的工具，黃金價格已接近沸點。 8月19日國際黃金價格暴跌，到目前走勢仍不明確。

興業銀行資深經濟學家魯政委對記者表示，黃金市場的容量遠比不上原油，原油市場走勢尚且會被機構、大型投行研報觀點所影響，黃金也不能避免受機構操縱的可能。不過他表示，某些機構或資本大鱷不可能長期左右黃金走勢，黃金最終還是會回歸理性。

想想曾經6100點的上證指數，想想曾經300元的中國船舶，高位的黃金價格或許正處在這樣的位置上，雖然黃金未來走勢仍然撲朔迷離，但如果投資者在此時做多黃金，一旦多國政府的政策取向出現轉變，黃金價格不排除出現暴跌的風險。畢竟買入黃金偏於保守，各國政府還可以通過買入遠期糧食期貨、礦山、遠期石油期貨進行資產的保值增值，黃金並非惟一的避險渠道。 （來源：北京商報）

宋鴻兵微博 2-9-2011

德國政治家們已經看中了意大利、葡萄牙的黃金儲備，他們最近頻頻發話，指出如果南歐各國想獲得更多的援助，他們自己壓箱底的金銀細軟應該首先拿出來。意大利人建議，與其賣掉黃金，不如發行以黃金為抵押的歐元債券。黃金的貨幣屬性已經為越來越多的人所認同。與各國的紙幣相比，黃金實在在太稀缺了。

美國財政部造幣廠公佈，8月一盎司金幣銷售量11.2萬枚，比7月增加了73.6%，與去年同期相比增加了170%！一盎司銀幣銷售量為368萬枚，比7月增加24%，同比增加50%。不管別人怎麼說，美國的普通老百姓正在用行動來表達他們對金銀的看法。行動比言語更重要！


老夫2006年在《貨幣戰爭1》就曾經提出，由國家發行以黃金白銀為抵押的金邊、銀邊債券，本息都以金銀支付，給老百姓提供抵抗貨幣貶值的投資工具。可惜當時沒人認為金銀有價值。

 

最近在看美國30年代大蕭條的歷史，發現美國在30、32和33年曾經三次啟用QE，用貶值貨幣的方式來進行“價格再通脹”，試圖扭轉通貨緊縮。再看看現在，伯南克幾乎在照著當年做。其實，價格下跌是債務內爆的結果，而不是其原因。人為貶值貨幣，抬高價格，完全是本末倒置。伯南克的資產再通脹同樣不會奏效。