美元或引爆世界經濟大戰購買黃金白銀“有備無患”

Sharps pixley專欄作家Patrick A. Heller最近撰文稱，近年來，中國以及俄羅斯在國際政治經濟體系中日漸崛起，美元霸主地位受到挑戰。同時，鑑於各種政治經濟較量，“去美元化”愈演愈烈，美元受到挑戰。加之對美國經濟復甦或是偽繁榮的質疑，美元穩定性受到一定程度削弱。美元或引爆第三次世界經濟戰爭，建議多購買黃金白銀等硬通貨，做到“有備無患”。

今年5月，長達十年的中俄兩國天然氣供應談判終於破冰，中俄兩國簽訂了30年期4000億美元天然氣供應協議。始於2004年的中俄天然氣談判“馬拉松”終於結束。除了上述重大事件以外，美國還面臨來自美元及美國經濟的其他挑戰。美元戰爭或將引爆第三次世界經濟大戰。

5月16日，中央國家機關政府採購中心發布通知稱：所有計算機類產品不允許安裝Windows8操作系統。 21世紀經濟報導記者第一時間聯繫微軟中國相關負責人，她在電話中稱：不太清楚具體情況，目前正與法務部與市場部核實情況。中央國家機關拒絕採購Windows8，這對於美國微軟公司不啻於當頭一棒。

此外，美國思科公司證實近期一月，該公司沒有收到來自中國的新訂單。有相關外媒報導稱，中國政府正在呼籲國內銀行停止使用IBM公司的高端服務器，轉用本國品牌。

中國最近一年以來，開始逐漸減持美元貨幣儲備及美國國債。

據外媒5月22日報導，上周美國財政部國際資本流動報告（TIC）所進行分析顯示，在“比利時”史無前例地大規模增持美國國債同時，俄羅斯正在以前所未有的速度減持美國國債，僅僅在3月就出售創記錄的260億美元，相當於總持有量的20%。同時，中俄兩國與德國、沙特阿拉伯、非洲以及南美部分國家正在逐漸加強聯繫與合作。

但是，大國之間的經濟博弈，美國人民並不十分知悉。他們聽到更多的是關於美國自由民主以及美聯儲關於經濟復甦的大量吹噓。

上述經濟戰爭導火索並不是事發偶然。中國和俄羅斯在世界政治經濟體系中低位逐步增強，而美國國際影響力逐漸下降。世界各大主要經濟體正在等待時機。去年美國國家安全局(NSA)監控國內電話和電子郵件及“斯諾登事件”就引發了一波政治經濟較量。

商品期貨投資大鱷羅傑斯（James Rogers）在最近接受采訪時稱，十年前，中國政府掌控80%經濟體，只有20%經濟是由市場自由運行的。現今，美國政府操控經濟比例由先前的20%上升到了40%。中國政治逐漸趨於民主化，經濟實力也日漸壯大。因此，中國經濟在增長而美國經濟發展緩慢也在情理之中。

美國是世界上最大債務國，美國政府每年面臨巨額財政赤字負擔。鑑於此，一旦第三次世界經濟大戰爆發，美國政府很難左右經濟態勢。唯一有效的措施或是美國政府放鬆對私營企業監管。

美國政府很難向從前獨霸世界政壇，對世界經濟的話語權或受到削弱。若經濟戰爭爆發，美元即使不會崩潰，也將受到重創。鑑於此，建議普通大眾多購買黃金白銀等硬通貨來規避風險。

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存款負利率意味著什麼歐洲央行為什麼這麼做？

歐洲央行本週四幾乎釋放了全部火箭炮——存款負利率、結束SMP沖銷、準備歐版QE、4000億長期LTRO操作…

熟悉見聞的讀者可能會了解這些專業名詞，如果你還不知道他們意味著什麼，華爾街見聞通過四篇文章來簡單解釋這些術語以及可能的影響。

首先是存款負利率。歐洲央行宣布將隔夜存款利率從0.0%削減10個基點至-0.1%，這令歐洲央行成為史上首家實施負利率的主要央行。

1，存款負利率是什麼？

歐洲的銀行將一部分錢放在歐洲央行，其中一部分是監管所要求的法定存款準備金，另一部分則是因為銀行有錢沒地方花，或者不願意花，放在央行又安全又省心。

但錢都躺在央行的賬上不進入實體經濟就無法刺激信貸需求，從2012年7月開始，歐洲央行把存款利率降到了零，如今更是進一步降為負值，這意味著央行要向在其賬上的銀行隔夜存款收取額外的利息。 （換句話說就是：既然不給利息都無法讓你們花錢，那我就收費！你存100塊我就收1毛，看你們放不放貸！）

2，歐洲央行為啥這麼做？

歐洲央行自己給出的解釋是，如果央行希望採取措施對抗高通脹，通常會加息，使得借款更加昂貴，儲蓄變得更加吸引。相反，如果央行希望對抗太低的通脹，就會降息。

鑑於歐元區通脹預期將長期遠低於2%的水平，歐洲央行管委會已經判定需要降息了。

3，負利率真的可以讓銀行借貸嗎？

目前歐元區央行針對家庭的一年期平均貸款利率為5.7%，對小企業的利率是4.5%。

《華爾街日報》認為，如果歐洲的銀行在零利率的時候都不願意借款，利率變為-0.1%，情況也不大可能有什麼好轉。

4，那歐洲央行到底圖個啥？

除了刺激海量的資金進入私營經濟部門，還有一種說法是歐洲央行實行負利率的目的是令歐元匯率走低。降息會令貨幣貶值。

根據最開始實行負利率實驗的丹麥的經驗，此舉的目的是希望降低歐元區的市場利率，避免更多的海外資金流入歐元區，鼓勵投資者在其他的投資上尋找更高的回報。事實證明，這種方法確實可以幫助央行扭轉貨幣升值的態勢。 （具體請見後文所附的丹麥負利率實驗）

5，市場對負利率是什麼態度？

這是一個未知的領域。因為沒幾個國家實施過負利率，所以市場不少人持謹慎的態度。國際清算銀行(BIS)行長卡Jaime Caruana日前就曾提到，整個金融市場的構架是基於正利率，這是常態，採取負利率的後果無從知曉。而且，益處也並不明顯。

“如果銀行業在央行的存款利率為負，我不認為銀行就會增加放貸，他們可能只會決定縮減資產負債規模。”

持這種觀點的人不在少數，他們認為負利率迫使銀行增加信貸供給，卻未必能創造信貸需求，這種方式會適得其反，帶來難以預料的後果。

6，負利率可能的風險有哪些？

除了益處不明顯（未能刺激私人信貸）之外，有觀點提到，如果銀行不願轉嫁成本，負利率將擠壓歐洲銀行業的利潤，令銀行業的複蘇更加艱難，轉嫁了成本（上調利率）又將影響消費需求。

另外，如果這一政策鼓勵投資者轉向投資於外圍國家從而會推高收益率差價，這就會吸引歐元區外的資本流入，可能會打擊壓低歐元的目標。

附：丹麥的負利率實驗

2012年7月，丹麥決定開展存款負利率實驗。當時，歐洲主權債務危機惡化，AAA評級的丹麥成為投資者的避風港，丹麥克朗對歐元持續升值，丹麥出口受壓。當時實施“新奇”的存款負利率有兩個目標，一是鼓勵銀行更多地向私營領域放貸，二是讓丹麥克朗計價資產對全球投資者貶值，去除丹麥克朗本身的泡沫。

一開始，丹麥央行設置的存款利率是-0.2%，丹麥克朗稍有貶值後存款利率被調至-0.1%。 《華爾街日報》報導稱，丹麥銀行主管Lars Rohde去年在接受采訪時稱，負利率對匯率產生瞭如期影響。 “ 這是一個非常有效的避免不必要資本流入的工具。”

歐洲央行當前困境和2012年的丹麥有些類似，同樣是貨幣持續強勢和私營領域信貸緊張。 5月歐元區通脹年率僅有0.5%，遠低於其2%的通脹目標。

不過，丹麥和歐洲央行也有不同之處。丹麥並不像歐洲央行或瑞典Riksbank那樣有通脹目標，保持匯率穩定是其政策組合的主要目標。丹麥央行的匯率綁定政策是，試圖將克朗對歐元控制在7.46038 上下2.25%以內。

總體上，丹麥負利率為歐洲央行提供的經驗也比較混亂。雖然其負利率政策使丹麥克朗貶值了，但並沒有產生鼓勵銀行放貸給家庭和企業的效果。

今年4月，丹麥宣布加息了，結束了近兩年的負利率實驗。丹麥央行聲明稱，將存款利率從-0.1%升至0.05%，丹麥銀行業不再需要向央行支付“存放費”。

丹麥央行加息宣布後，丹麥克朗對歐元急劇走高。

澳洲珀斯鑄幣廠：今年5月金銀幣銷量環比均跳漲

澳大利亞珀斯鑄幣廠(Perth Mint)週四(6月5日)公佈的最新數據顯示，儘管2014年5月金銀價格出現下跌(倫敦金跌2.9%，倫敦銀跌1.5%),但該月金幣及銀幣銷量較4月均有較大幅度的增長。然而，與去年同期銷量相比則是漲跌不一。

具體數據顯示，5月澳大利亞金幣和金條銷量共計36127盎司，較4月增54%,但較去年同期下滑59.2%；5月澳大利亞銀幣和銀條銷量跳漲至630349盎司，較4月激增74.1% ,同時較去年同期也增長5.7%。

與5月數據成鮮明反差的是，此前4月珀斯鑄幣廠無論是金幣還是銀幣銷量都較3月和2013年4月大幅減少，證明5月需求開始有所回升，

下方是2013.5-2014.5澳洲珀斯鑄幣廠月度金銀幣銷量數據：(單位盎司)