2011年12月8日星期四

宋鴻兵 :中國經濟 待點燃第三級火箭

中國經濟 待點燃第三級火箭
 
 
 
 
 
剛剛完成第四本《貨幣戰爭》的宋鴻兵再次接受大公報專訪
被 譽為「貨幣教父」的著名財經作家宋鴻兵接受大公報獨家專訪時說,未來中國經濟增長只有啟動「第三級火箭」,才能繼續保持持續穩定發展。第三級火箭必須也只 能是農村的第二次工業化,以信息化、集約化、高科技化、城鎮化為核心的新的農業經濟爆發,才是中國擺脫即將出現的經濟困境的正確選擇。農業增長是下一輪經 濟的主要突破方向。\【本報記者馬浩亮、張婧微報道】

宋鴻兵,現任環球財經研究院院長,著名財經作家,長期關注和研究美國歷史和世界金融史。在2007年出版《貨幣戰爭》,準確預言了2008年的金融危機,被譽為「貨幣教父」、「金融預言家」。

2010 年末,宋鴻兵正閉關撰寫他的第三本《貨幣戰爭》。宋鴻兵接受大公報獨家專訪時表示,炒作人民幣升值議題目的在於「剪羊毛」,國際銀行家首先是擴大信貸,將 泡沫吹起來,等人民的財富大量投入投機狂潮後,然後抽走銀根,製造經濟衰退與資產暴跌,再出手以超級低廉的價格收購。而升值解決不了美國出口翻番、就業增 長等問題。2011年,「貨幣戰爭」硝煙更加瀰漫,歐債危機、美債危機背景下,人民幣升值腳步近期出現了波動。剛剛完成第四本《貨幣戰爭》的宋鴻兵再次接 受大公報專訪。

人民幣尚未出現決定性反轉

大公報:人民幣兌美元12月7日午盤微幅上漲,盤中連續第6個交易日觸及跌停。與此同時,中國央行外匯資產10月份比9月份減少了近900億元,這是央行近八年來外匯佔款月度餘額首次下降。有評論認為,當下歐債危機加劇情況下,美元熱錢開始從中國大舉撤離,來拯救歐洲。

宋 鴻兵:當前確實存在熱錢外流趨勢,這一點跟歐美對中國經濟未來會出現所謂「硬著陸」的擔心有關。過去一段時間,美國在拚命迫使人民幣升值,那時歐債危機並 不像現在這樣到了一個非常關鍵的時候,所以大家對經濟增長本身還是偏樂觀的,但現在歐債危機已經到了很危險的關頭了。而中國現在CPI增幅呈現下降趨勢, 表明經濟冷卻速度在加速,再加上這一輪嚴格的房地產調控,國際金融市場對中國未來經濟的轉型或者「軟著陸」能否成功,充滿了不確定性。這些因素導致了熱錢 的外流。

但是從目前為止來看,還不能確定是人民幣升值過程中出現了決定性反轉。當前的波動更多 是心態上的波動造成的。但如果這一趨勢持續下去,譬如說12月份和明年1月份,如果中國經濟數據越來越多地表明經濟是在冷卻,而且外流的資金都超過向中國 進入的資金,那說明趨勢確實出現了反轉,那就值得高度警惕了。

農業是下一輪經濟增長突破口

大公報:中央經濟工作會議召開在即,當前外界對中國經濟是否能順利實現「軟著陸」比較擔心。

宋 鴻兵:在改革開放的30年裡,中國經濟曾依靠兩級火箭的推動而發展到今天。前15年的第一級火箭就是中國農村的工業化,包括鄉鎮企業和農村經濟增長,帶領 農業整體生產力的提升。後15年的第二級火箭是中國製造的全球化,出口成為了強勁的發動機,特別是2001年入市以後,中國出口行業整個生產體系倍增,使 中國財富創造獲得極大飛躍。

但第一級火箭在1990年代中熄火,結果導致了1990年代末的經濟冷卻和通貨緊縮,市場蕭條,消費疲軟。實際上說明,當一個國家經濟喪失所謂經濟增長火箭的時候,就會自然處在一種市場交易冷清、投資機會減少、價格下跌這樣一個惡性循環中。

現 在,由於外部環境特別是歐美市場在未來十年以上的時間內會處於不景氣狀態,所以中國的第二級火箭正在熄火的過程中。在這種情況下,未來中國如果政府不干 預,有可能再現1999年那樣的局面,機會在減少,市場在疲軟,利潤在下降。中國今年以來一直對通脹問題很頭疼,現在可能會有一種通縮的恐懼,因為經濟變 緩導致貨幣流動速度下降,雖然現在規模可能擴張,但如果貨幣流動速度下降過快的話,同樣會導致物價下降,這是明年中國碰到的一種可能。

為 了應對這種可能性,政府必須有所作為。但如果政府2009年那種刺激經濟的方式,可能不會奏效,大筆的基礎設施投資很難產生期待的回報,壞帳問題、債務問 題會變得更加尖銳。如果政府實施了正確的刺激措施,中國經濟可能會進入下一輪的高成長的階段,有可能維持十年以上的增長周期。
未來中國經濟增長必須啟動第三級火箭,才能繼續保持經濟的發展。第三級火箭必須也只能是農村的第二次工業化,以信息化、集約化、高科技化、城鎮化為核心的新的農業經濟爆發,才是中國擺脫即將出現的經濟困境的正確選擇。

能 成為第三級火箭需具備三個條件:第一,一定要涉及到大部分人,大多數人口要受用;第二,在這個行業或領域中生產效率一定要獲得一種非常高的成長速度;第 三,一定要拉動足夠多的產業,產業鏈條要足夠長。能同時滿足這三個條件的就是農業,因為中國農業人口佔農村人口的一大半,而且農村的生產效率非常低,如果 在一個很低的情況下,它的增長潛力和空間自然就會很大。農業全面啟動之後,未來農村城鎮化會拉動未來經濟幾乎所有生產鏈條,所以說我把此級火箭稱作農村的 第二次工業化。

這種經濟振興比較像1979年。1979年啟動中國經濟增長的就是農村經濟改革,現在可能輪迴一圈,再次回到農業這個問題上。如果中國人口中的大多數──農民收入不提高,想提高內需、振興消費,都是空談。所以無論從哪個方面講,農業增長都應該是下一輪經濟的主要突破方向。

歐債危機:政治民族PK金融獨裁

大公報:歐債危機會不會導致歐元體系崩潰?美債危機下一步走向是怎樣的?

宋 鴻兵:歐債危機最後導致的結果不是歐盟崩潰,而是歐盟的權力更大了。歐債危機在我看來並不是經濟危機,而是個政治危機。假設一下,美聯儲和中央銀行其實都 可以通過印鈔票來購買國債,如果歐洲中央銀行能像美聯儲一樣印刷鈔票買國債,危機不就結束了麼?為什麼不這麼做?這才是問題的焦點。歐洲中央銀行被賦予的 責任中沒有貸款人角色,只有單純的反通脹責任。所以在這種情況下,德國提出條件就是修改歐盟條約,賦予歐洲中央銀行相應的職責,而代價是歐盟國家把財政主 權交上來。這實際是一個政治談判和政治籌碼博弈的過程。所以歐債危機不是一個經濟上不可以解決的問題,而是政治上必須交出財政主權,歐洲銀行才能救你,這 就是在談判和博弈過程中的這樣一個環節。

美國8月份國債達到14.2萬億美元,現在大約突破 15萬億,三個多月又漲了8000億,所以毫無疑問,明年美國國債會再次突破法定上限。為什麼會出現這種現象?這是美元發行制度本身決定的。由於美元是世 界儲備貨幣,它向全世界提供交易和儲備,對它來說貨幣是輸出的,世界經濟發展會要求美國輸出越來越多的貨幣,而這些貨幣的抵押是什麼呢?這些貨幣必須要依 靠國債才能創造出來,這就要求隨著經濟發展,美國國債必須上升。換句話說,美國國債是不能下降的,它一下降美元就會收縮,經濟發展就會受限。所以說為什麼 美國長期赤字,這是美元發行制度本身決定的。 

中國不會發生歐美式債務危機

大公報:金融行業與房地產業,與國民經濟各個行業聯繫都很密切,最近中央高層也多次提出要注重防範金融風險。

宋 鴻兵:理論上說,中國永遠不會發生西方式的金融危機,這是由中國政治結構決定的。換句話說,什麼是經濟危機?經濟危機的本質實際上是一個負債問題,負債會 導致資金斷裂,這叫金融危機。在歐美資本主義國家,憲法和整個國家體系是用來保證債務債權關係,這就是財產權神聖不可侵犯的原理。對於政府而言,債務債權 關係出現嚴重偏差的時候,老百姓還不上錢,政府不能迫使銀行放棄債權,也就是不能把債務銷毀。在中國,大量銀行是國家的,負債的老百姓,如果政府願意,他 有權重新調整債務債權關係,也就是不讓銀行再追款,所有債務一筆勾銷,抵償債務。現在西方學者對中國所謂金融危機、銀行倒閉的判斷,顯然是不了解中國的政 治結構。

中國不會爆發典型的類似雷曼公司破產的這種金融危機,我認為這是永遠不可能爆發的。所 以就這點而言,不存在金融危機問題。存在的不是金融破產這種急性病爆發出來,而是以通貨膨脹,或資產配置不合理這種形式變成一種慢性病,這是中國所出現的 所謂經濟上出現「硬著陸」或「軟著陸」,是指這方面的問題。

大公報:由於有對通縮的恐慌,貨幣政策會不會有所鬆動?

宋 鴻兵:貨幣政策鬆動不一定會使物價進一步上漲,這是我的基本結論。像美聯儲搞了量化寬鬆政策之後,並沒有出現高通脹,物價不但沒增長甚至還在下跌。在正常 貨幣流動速度之下,貨幣擴張會導致高通脹。但美國為何沒出現高通脹,這取決有是否有足夠多的投資機會,貨幣是否有足夠的流動速度。明年中國的貨幣政策走 向,重點要看貨幣流通速度。
 
 
 
 

圖片說出一切

Jim Sinclair’s Commentary
What is done is done and cannot be undone. What will occur cannot be stopped.
The can of liquidity worms will be kicked down the road as a political expedient. The only tool to kick the can down the road as a political expedient is QE.
QE will move towards infinity in the entire Western World of finance. End of story!

Hugo Salinas-Price: Banco de Mexico Attempting to Block Monetization of Silver in Mexico

如墨西哥能夠通過白銀貨幣化....

下一步會否把白銀做國家儲備? 關注



Hugo Salinas-Price has given a MUST READ interview with Hera Research regarding the efforts and progress towards REMONETIZING SILVER IN MEXICO.  Seems that victory is within the grasp of the Mexican people...with only an evil central bank standing in their way.

*Remonetization of silver has broad support in Mexican Senate & Chamber of Deputies
*Banco de Mexico pressuring party leaders to vote against silver remonetization
*Remonetization of silver in Mexico would have passed long ago if not for Banco de Mexico
*Central Finance Committee to hold hearing in December, may overrule the Banco de Mexico
*If Mexico remonetizes silver, other Latin America countries will quickly follow
*Utah Legal Tender act falls short because simply declaring gold and silver legal tender provides no stable value
*Without a stable monetary value, declaring gold and silver legal tender is worthless as the general population are too poor to sustain losses due to fluctuation in values
*Silver Volatility is constantly reported- what is not mentioned is that silver has increased in value 7 times over past 12 years
*Silver volatility is artificially induced to scare off savers
*Unless the value of a legal tender coin is stable it cannot be used as money-must be given a firm value
*Need to get people off the drug habit of constant spending- people need to save again

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http://news.silverseek.com/SilverSeek/1323272915.php

黃金價格高位背後的國產黃金資源危機


改革開放以來,我國黃金產業快速發展,黃金產量由1978年的19.67噸,增加到2007年的270.5噸,超過南非成為世界第一大產金國。 2008年產量282.01噸,2009年為313.98噸,2010年達340.88噸,2011年將突破350噸。與此同時,黃金消費漲勢更猛。 2007年,黃金需求量超過美國成為僅次於印度的全球亞軍。 2010年,中國黃金消費總量270.05噸。 2011年,這個數字便可能漲到400噸。國產黃金“供不應求”,市場將更依賴進口。然而,我國黃金工業目前的矛盾依然尖銳:產業佈局以及結構不合理,科技創新能力不足,產業集中度總體偏低,節能減排和環保壓力不斷增大,礦山開發秩序混亂等五大問題制約著產業發展。對未來黃金工業發展而言,轉變發展方式、調整結構、整合資源、加速轉型是中國黃金產業的根本出路。

大礦小開,一礦多開


黃金行業的戰略轉型的前提是必須大力調整產業結構,提高產業集中度。只有結構優化了,調整到位了,才有可能進行轉型。雖然近年來黃金產業結構調整步伐加快,礦產資源整合力度加大,黃金企業“多、小、散”的狀況有所改變,但礦山生產規模小,礦山材料採購成本高,單位礦石物能耗大,機械化水平依然偏低。
目前,我國黃金企業的數量由五年前的1200多家,減少到目前的700家左右。據第三次黃金工業普查,全國有固定生產能力的黃金工業企業僅僅有118家。但我國黃金行業的特點依然是企業數量多,規模小,“大礦小開,一礦多開”,產業結構不合理,產品技術含量低,附加值低,行業的產業集中度依然低,在日益激烈的國內外市場競爭中,我國黃金行業的競爭力嚴重不足。黃金企業組建大型企業集團,提高產業集中度將是提高整個行業競爭力的重要途徑。因此,必須優化產業佈局,提高產業集中度,大力優化產業的技術結構、組織結構和產品結構,運用信息技術和先進適用技術改造提升製造業,大力發展黃金深加工,改善品種質量,增加附加值和科技含量。


要進一步提高產業集中度,提升小企業專業化分工協作水平。對於那些不能適應產業政策要求和市場要求的小型企業,只能在政策上加以引導,利用市場規則逐漸淘汰或被大企業兼併。對現有企業格局加大調整力度,改變黃金礦山小而散的狀況。力爭“十二五”時期,產業結構更趨合理,形成一批擁有自主知識產權和知名品牌、國際競爭力較強的優勢企業,形成以大型企業集團為主導的黃金產業發展的格局。

由於一礦多開,限制了礦山的深部和外圍探礦;由於資金不足,地質勘查單位的新區勘探保障能力不足。原有一些國家投資的一些大型企業經過開發資源已經處在枯竭的狀態,新增資源少,接替資源不足。加快黃金資源整合,進行礦產資源開發整合是提高資源利用水平、實現企業效益最大化、推動產業升級的有效途徑,是適應全球礦業一體化和加快自身發展的根本要求。當前黃金礦產資源集約化程度低、分佈太廣、礦業經濟比較粗放,產業鏈條不長、資源綜合利用效益低等,給黃金礦產資源整合造成了比較大的困難。
資源整合的目的就是要通過治散達到治本。通過整合資源、合理佈局、市場配置,對礦產資源進行規劃、整合、配置,對礦產企業依法進行重組,優化資源配置,來切實轉變增長方式,提高礦業運行質量,提升礦產資源管理和開發利用水平,為經濟持續健康快速發展提供可靠的資源保障。合理調整礦山佈局,採取就近整合方式,推動黃金資源向優勢骨幹企業集中,提高產業集中度,促進資源開發利用方式由粗放型向集約型轉變。


黃金是探出來的

 
黃金工業通過優化地域之間、企業之間的生產資源配置,可以充分發揮較好的協同作用。在企業結構調整的同時,加快建立現代企業製度。通過公司製和股份制改造,使企業形成科學的法人治理結構,最大限度地調動資產所有者、企業經營者和全體員工的積極性,使國家各項政策措施在黃金企業發揮最大效應。
目前,黃金工業的核心競爭力不是很高,亟須對現有黃金企業進行技術升級、更新換代以發展深加工提高附加值水平為突破口,推動黃金價格工業發展模式從數量擴張型向質量效益型轉變。而推進黃金工業結構優化升級的關鍵是,不斷增強黃金工業自主創新能力。


其中,勘探方面的核心技術尤為重要。山東目前探明的黃金總儲量超過1000噸,約佔全國的1/4。膠東是我國最大的黃金資源基地,據山東省地礦局專家預測,該地區三大成礦帶蘊藏3400餘噸的金礦潛在資源,是我國最大的成礦區域。近50年來,共探明玲瓏、焦家等特大型金礦7處,大中小型金礦上百處,累計探明黃金儲量約1000噸。以往找礦主要限於500米以下,深部工作程度低,500~1500米空間尚有2000多噸黃金儲量尚待探明。要勘探出大型金礦,就必須在遙感、物化探、信息技術等多種手段上要有新的突破。尤其在難採礦床的採礦技術、難處理資源的選冶技術、多金屬礦床和高品位尾礦的綜合回收,含氰污水、尾礦及有害氣體的治理技術、節能節水工藝設備研究等方面,要盡快有所突破。


2/3金礦面臨資源危機

 
黃金作為傳統產業既是資源、能源消耗大戶,也是污染大戶。


地質勘查滯後,可供生產利用的金礦儲量不足。目前,全國黃金礦山保有儲量為2486噸,岩金礦山保有儲量在1噸以下的占生產礦山總數的83%,黑龍江、遼寧、河北、吉林、內蒙古等省區出現了區域性資源危機。有資源危機的礦山數量急劇增加,目前已占到全部金礦的2/3。黃金資源短缺,礦山保有儲量嚴重不足,是製約黃金工業發展的關鍵問題。資源分割比較嚴重,資源利用率低,資源浪費和污染現象較為突出,如紫金礦業污染福建汀江,造成了惡劣影響,還有許多小金礦使用國家明令禁止的混汞提金工藝,尾礦和廢水直接排入河道,對當地群眾生產生活和環境有很大影響。
目前,我國黃金企業在保護生態環境和重視公眾利益方面與國際先進水平差距還很大。部分黃金企業廢水和廢棄物排放尚不達標,對有害的廢水和廢棄物治理問題更沒提上議事日程。大量消耗資源、能源、輕視環境的粗放型經濟發展模式是注定難以長久發展的。為了減少“三廢”排放,行業需要開發和推廣清潔生產工藝,發展低碳和循環經濟,立足保護生態環境和資源節約。為了黃金產業的未來,黃金價格工業長遠發展必須立足清潔生產,大力保護生態環境和開展資源節約工作。

http://www.cngold.org 

瘋狂印鈔債務依舊 - 羅家聰




外界都在憧憬歐洲央行今晚會對市場有點表示,除減息外,就是QE。聯儲局2008年9月起於MBS市場大手掃貨,翌年3月正式宣佈QE,聯儲局就由當時開始暴肥。歐洲央行呢?別以為現未QE就是很瘦,其實自今年5月希臘鬧違約時央行已在掃貨,兩間央行實際上開始暴肥,即相隔兩年零四個月的美歐滙價拼圖,可見兩者頗似。

歐元月內下試1.3
QE狂印銀紙,貶值理所當然,是故這幅拼圖有其背後意義。如圖所示,歐元明年4月將見1.25;這與上周拼圖預示美滙4月見頂(變相意味歐元見底)是不謀而合的。

歐元月內仍有條件下試1.30。本周的歐盟峯會恍是關鍵,但其實近年開會無數,一群烏合之眾除了聚首一堂、發發聲明外,基本上是一事無成。

債不會因有財政聯盟而消失,縱能鬆鬆章讓歐洲央行狂印銀紙,但歷史告訴我們印鈔從來不是解決債務的可行方法。君不見聯儲局早已兩度大手QE,但債務比率仍在不斷上升?歐元年內雖會下試1.30,但料縱穿亦不多;而其他外幣的跌幅照度即可。

宋鴻兵微博8/12/2011

周五(12月9日),全球股票市场,以及黄金白银价格将剧烈震荡,不是暴涨就是暴跌,请大家系紧安全带啊! 


UBS的Larry Hataway昨天发表恐怖预测,如果12月9日欧盟峰会不能达成政治妥协,欧元区将分裂,他甚至建议欧洲人应当囤积“黄金、食品和武器”,以备欧洲局势失控。德国默克尔和法国的萨科齐声称,12月9日不达成财政联盟的协议,就绝不离开会议桌。乖乖,决心好大好大呀。明天将写一博文详细分析欧洲局势。

快讯:德国第2大银行德国商业银行(Commerzbank)已出现资金不足的严重困境,如果情况继续恶化,德国政府已做好全面将其国有化的最坏准备。 

波兰第一副总理兼经济部长瓦尔德马·帕夫拉克曾两次出任波兰总理,波兰正轮值欧盟主席,在欧债危机中积极斡旋。他在政府高层会议上,多次提到《货币战争1、2》中的观点。受他的邀请,我将在12月11号新书首发后前往华沙,会一会这位未曾谋面的波兰大叔,并参加在那里举行的国际经济论坛,发表主题演讲. 

两个月前在北京曾和哈佛大学历史学教授尼尔•弗格森探讨过德国央行成立的始作俑者,他对这个问题也没有进行过深入研究,但提到了一些关键性的史料获取渠道,于是约好明年一起共同挖掘,资料共享。德国央行与欧洲央行的背景及其幕后权力运作机制,对于理解未来欧洲和世界金融的大势至关重要!