環球直播室：黃金短期持續盤整投資者無需恐慌

印度央行加緊控制黃金資金流禁止提供購金貸款

今年4月的金價暴跌再次激發了印度人購買實物黃金的熱情，也給印度政府帶來了新的麻煩。
印度4月的貿易逆差飆升至178億美元，高盛分析指出，逆差規模擴大的一個原因是貴金屬進口大幅增長。

當月印度黃金進口額75億美元，遠超3月的31億美元，同比增長138%。

 

 

 

而且，印度國內與黃金有關的貸款還在攀升，有黃金這個“硬通貨”，銀行都願意提供貸款，這類貸款已經成為印度人貨幣化所持黃金的主要方式。

 

 

 

因此，印度政府更加急於立法控制黃金自由流通。

印度央行本月27日發布規定，禁止為銀行出售的一切非特別目的鑄造金幣提供預付款：


    根據現有的指示，目前允許銀行為黃金裝飾品和其他珠寶及銀行出售的專門目的鑄造金幣提供預付款。
    
    但銀行不得為購買以下任一形式的黃金提供任何預付款：
    
    原生黃金、金條、黃金珠寶、金幣、黃金ETF和共同基金。
    
    雖然並不反對銀行針對專門目的鑄造金幣提供預付款，但存在部分這類金幣大幅增重的風險，這樣增重是企圖規避央行有關限制金條預付款的指令。


對於以上內容最後那句說印度發售的金幣可能以後重量增加，這要看印度人有沒有可能今後打破澳大利亞人保持的世界紀錄。

下圖就是澳大利亞珀斯鑄幣局2011年11月製造的全球最大金幣。它重1公噸，當時價值約5000萬美元。

 

 

27日印度央行的規定還提到，不得利用黃金ETF作為抵押獲得貸款：


    我們也收到了一些央行的請求，他們希望了解是否能對黃金ETF和共同基金提供預付款。
    
    因為這類產品都得到金條或原生黃金的支持，顯然為金條放貸的限制在1978年7月22日發布的條款中已有規定，它們也適用於黃金ETF和共同基金。


諷刺的是，如果要利用今年媒體報導的這種黃金襯衫（下圖左半部分那位帥哥身上的那件）貸款，應該還不算違法。

 

 

 

上週，印度財長Chidambaram呼籲國人抑制購買黃金的熱情，還說如有需要計劃採取更多的措施抑制黃金進口。

不過，zerohedge預計，印度的黃金需求不會因此低落，政府威脅禁止反而會讓更多人急於買到黃金。通常，一樣東西政府越是明令限制越走俏。

 

還是相信黃金全球央行上月增持97.2萬盎司3蘇聯國買最多

根據國際貨幣基金組職 (IMF) 周一 (27 日) 公布數據，全球央行 4 月份持有黃金較前月躍增 97.2 萬盎司，主要由於俄羅斯、哈薩克及亞塞拜然等 3 個前蘇聯國家央行上月趁金價下挫大買黃金，合計增持黃金量較 3 月份增持部位激增 75%。

IMF 公布的每月黃金收購報告，呈現全球幾乎所有中央銀行的黃金資產行動，因此受金市投資人密切關注。根據世界黃金協會 (World Gold Council) 調查，今年第一季央行買氣占全球黃金需求的 11.3%。而金價上個月一度大跌達 17%，使得全月總結重挫 7.5%。

根據 IMF 資料，持金量名列全球央行第 7 高的俄羅斯央行，上個月買進 26.9 萬盎司 (8.4 公噸) 黃金，使得黃金儲備總量達 3180 萬盎司 (990 公噸)。俄羅斯央行繼去年持金量躍增 8.5%，今年以來又再增持了 3.4%。

哈薩克央行 4 月則增持 8.5 萬盎司 (2.6 公噸) 黃金，使得總儲量達 400 萬盎司 (125.5 公噸)。今年以來該行已增持 8.9% 黃金，去年黃金部位更大增 41%。亞塞拜然央行上月買進 3.2 萬盎司黃金，總儲量增至 12.9 萬盎司；該行今年來每月皆增持黃金。

另外土耳其央行也連續 10 個月增持黃金，上月持金量再增 58.6 萬盎司 (18.2 公噸) 至 1373 萬盎司 (427.1 公噸)，主要由於該行接受商業銀行以黃金作為儲備擔保。希臘央行上個月亦連續第 4 個月增持黃金。

不過，墨西哥央行上個月連續第 12 個月減少黃金部位，加拿大央行同樣連續第 4 個月減持黃金。

澳洲國民銀行 (NAB) 經濟學家 Alexandra Knight 接受《彭博社》訪問時指出，有些國家央行可能趁上個月金價下跌，來加強黃金資產配置。不過，由於金市目前整體氣氛相當看空，因此有些其他國家央行可能預期金價走跌而暫時不添購黃金。儘管如此，央行擴大黃金儲備的長期趨勢仍未受動搖。

北京安泰科黃金分析師 Yvonne Wang 接受《道瓊社》訪問時則認為，央行加碼收購黃金的消息，將有助穩住金價跌勢，「這顯示有些人對黃金還是有信心」。不過，由於金價放空部位仍高漲，因此目前金價漲勢仍有限，「黃金依舊缺乏驅高動力因素」。