金礦開採成本將不斷升高

高賽爾研究中心龔山強
隨著近年貴金屬投資需求的不斷增加，全球主要產金國均大幅提高黃金產量以應對源源不斷的購金者，首當其衝的是中國和澳大利亞，根據路透社的消息，中國 2010年黃金產量同比增加8.6％，而澳大利亞則是同比增加17％，從目前火爆的金市來看，這個數字很可能在今年繼續升高。
但並非所以的產金國都在增加黃金的產量，從上個世紀開始直到2006年黃金產量首屈一指的南非卻在2010年減少了黃金才生產，南非工業機構昨日公佈的數據顯示 2010年南非黃金產量同比下降了6.4％，實際產量也從過去 210噸左右下降至2010年的191.8噸。
原因非常，首先，由於南非在上個世紀​​不斷開採金礦，導致目前處於無礦可採的困境，若想繼續增加產量，就必須更深層的地下進行開採，目前，南非最深的金礦已經達到地下4KM，可見其困難程度，而且在深礦開採的金礦石質量的產量難以得到保證，一般情況下，39米深的金礦開採的每一噸礦石中含有能提煉出2.59克左右的黃金，但到了70米，提煉出的黃金就銳減至1.1克左右，因此深達數公里的金礦顯然將不斷增加礦商的成本，加上人力成本的支出，南非的各大礦商近年來已經進入步履蹣跚的階段。此外，如果考慮到南非電力行業的落後，那麼時間成本的計入還將繼續增加南非礦商的成本，去年世界杯期間，南非為了保證比賽用電，就關閉過礦區用電，可見其電力供應是如何之落後。
而各種礦產又正是南非的支柱產業，因此，南非若不盡快改變這種情況，可能將延續黃金產量下降的窘境，即便維持住產量，不斷增加的開採成本也將推高黃金的價格。
同時，由於南非採礦技術領先世界，因此，同樣的情況可能很快出現在中國和澳大利亞這種在近年來不斷加快開採力度的國家。實際上由於過度開採，去年紫荊礦業已經發生過重大的環境污染事故，而在沒有發現高儲量，易開採的金礦之前，在南非發生的情況勢必在其他國家接踵而至。
但由於全球政治和經濟依然處於懸崖邊上，市場對貴金屬的需求又難以在短時間內有效減小，因此筆者預計，全球礦商將繼續加大開採力度，以儲備足夠多的黃金應對需求，但隨著開採難度的逐漸增加和開採成本的不斷升高，金價很可能在未來繼續走高。事實上，目前全球開採黃金的平均成本已經在1000美元/盎司之上，加上物流和各種渠道的費用，零售商面臨的成本至少也在1200美元/盎司之上。
而若今年6月後，以美聯儲為首的全球央行未實施有效的貨幣收緊措施，反而繼續向復甦乏力的市場提供資金，那麼這些低成本印刷而生的大量貨幣，只能繼續推高金價。
綜上所述，若需求無法有效減小，開採成本又不得不繼續增加，金價在未來將持續運行在1200-1300美元/盎司之上，同時，若全球銀根無法收緊，那麼金價將迎來新一輪單邊快速上揚的行情。

成都将开推无限制回购黄金

http://www.cngold.org/c/2011-06-24/c465405.html

摘要：實物黃金如何變現一直備受投資者關注，成都將開推無限制回購黃金，光大銀行成都分行預計9月份將開展此業務。

在樓市遭遇調控、股市低迷的情況下，黃金因保值、增值的功能成為市場上的熱門投資產品。但投資需要回報，實物黃金如何變現一直備受投資者關注。
近日，據報導，光大銀行日前在業內首次推出了實物黃金無限制回購業務，提供無限制回購平台。昨日，走訪了光大銀行成都分行，發現目前該業務僅在北京、上海、太原、煙台、深圳五個城市試行推廣，相關負責人預計成都網點9月份將開展此業務。
案例1：
某國有銀行：只接受本行發售並由本行代管的實物黃金。 "客戶自己帶回家收藏，不接受回購。"
銀行：黃金回購業務多有限制
世界黃金協會最新的報告稱，今年一季度，中國已成為全球最大實物金條和金幣投資市場。而銀行回收一直是黃金回購的主要方式，但銀行的回購一般存在品種、渠道、網點方面的限制政策。光大銀行推出的回購業務，可回購目前市場上所有的黃金產品，包括黃金飾品和銀行發行的各類黃金產品。 "成都網點要到今年九月份才會開展這項業務，具體的政策也要到時候公佈。"據光大銀行成都分行營業部一位理財經理介紹，目前該業務僅在北京、上海、太原、煙台、深圳五個城市試行推廣。
除了光大銀行，目前成都市內大部分的商業銀行都未開展該業務，市內僅幾家國有銀行設有黃金回購業務。
在某國有銀行營業網點內，一位理財經理介紹，該行的黃金回購只接受本行所發售的實物黃金，回購價以當日國際現貨黃金價格為準，並要收取1.5元/克的回購手續費。投資者在其他銀行和商場、金店等渠道購買的黃金製品，"不管是金首飾還是金磚、金條，我們都不接受回購。"
另外，該理財經理還表示，即便是在本行購買的實物黃金，也只能回購那些由本行代管的。 "如果客戶沒有選擇由銀行代管而是自己帶回家收藏，我們也不接受回購。"該理財經理算了一筆賬，22日國際市場現貨黃金收盤價為1553.40美元/盎司，折合人民幣約為323.03元/克，扣除手續費後，1克黃金實際可變現為321.53元。
案例2：
成都某金店：投資性金條回購價是大盤價減去14元；千足金飾品售價為397元/克，回購價約280元/克。
金店：金條比金飾品更保值
除了銀行有實物黃金的回購以外，目前主要的實物黃金回購渠道還有金店和典當行。
典當行一般對回購黃金的品種沒有太多限制，不管是金條、金磚還是金項鍊、金手鐲一律照單全收，手續也簡單，基本上可以立等可取。不過典當行的收購價格一般還不到金店回購價的七成，並非市面上最主流的黃金變現渠道。據記者調查發現，目前成都市場的實物黃金回購仍然以金店為主。 "我們店的投資性金條回購價是大盤價減去14元。"中國黃金成都旗艦店相關工作人員介紹說。成都市場上的黃金回購價格機制比較穩定，各正規金店的回購一般都是在當日零售價格的基礎上減少12元-14元，各家金店的回收價差不會太大。
而金飾品由於工藝等原因，回購價格相差比較大，一般投資者選擇比較少。如昨日，四川愛心金店的千足金飾品售價為397元/克，回購價約280元/克。中國黃金成都旗艦店的千足金飾品售價為385元/克，回購價約303元/克，"金飾品回購價差比較大，一般來店裡回購的多為投資性金條。"中國黃金成都旗艦店的銷售人員介紹說。

宋鴻兵24_6_2011

美國財政部在87年股災之後,間接成立了金融市場穩定基金(ESF,Exchange Stabilization Fund),直接聽命於財政部長本人，當市場出現嚴重情況時，秘密進場調整價格。世界金銀市場中就常有ESF的身影.根據法律ESF有權拒絕向任何人披露交易細節,完全不受任何監管。很多黃金操縱都由ESF調集國際各大金商聯手運作

如果黃金審計中“遭遇”ESF,那就陷入了沼澤地.紐約州議員Maloney出現橫插一槓子,給“被告們”遞話,是不是保羅議員提出的國會審計與財政部自己的審計屬於重複工作,沒必要還浪費錢？財政部官員趕緊回答確實如此。由於此次聽證會屬於非正式，回答者不必百分之百“準確”和“官方”,很多問題仍有待繼續聽證

現在是信用貨幣時代，貨幣的價值源於政府信用。如果美國政府在黃金儲備上敢說謊的話，那在任何問題上都有說謊的可能，此時的貨幣還有信用嗎？回答承諾給IMF的黃金儲備是不是還記在美國儲備中，只需要回答，是，或不是，這還用得著研究研究，調查調查嗎？財政部官員怎會不清楚記賬原則，用不著兜圈子嘛

新貨幣主義的崛起:歐元之父蒙代爾最近建議歐元與美元均應與黃金實現可兌換。新的貨幣主義由原來的重貨幣數量向重貨幣質量轉變。“黃金的一個明顯優點就是它不是任何人的負債，政府不能隨便印。如果美元與歐元都與黃金掛鉤，那黃金就可以作為中介與其它貨幣綁定，和日元、人民幣、英鎊共同構成新的SDR."