政府打壓黃金進口 印度家庭熔煉舊首飾當結婚彩禮

為緩解國內巨額經常賬戶赤字，緩和盧比貶值，印度政府此前已經出台多項措施限制黃金進口銷售，比如央行建議銀行不要向零售客戶出售金幣；要求進口商將黃金進口的20%押在海關保稅倉庫；同時將黃金進口關稅從2%提升至10%；禁止發放購金貸款等。
面對黃金供應吃緊以及隨之而來的高昂的溢價，印度人開始熔煉家傳的黃金首飾，通過以舊換新，作為出席親友家婚禮的禮物。
印度持續至明年5月的​​這個結婚季有71個結婚吉日，僅11月19日當天就有大約3.3萬場婚禮舉行，是今年結婚人數最多的一天，預計整個婚季有100萬對新人結婚。
黃金首飾是印度傳統的結婚禮物，包括吊墜、耳環、項鍊等，一般在5-10克左右，因此印度對黃金的需求總是很大。新娘的父母通常給的重量更大一些的黃金首飾，如項鍊或手鐲，通常不低於50克。
在孟買的珠寶市場裡，不少商舖掛著寫有“我們回收老舊黃金珠寶”的招牌。由於印度政府打壓黃金進口，印度的黃金價格每盎司比倫敦金價溢價125美元。
一位35歲的顧客帶來了手鐲和項鍊，用以回收再利用。他說道：“我的兄弟下個月結婚，我們需要給新娘準備珠寶。我們家覺得，給新娘子的禮物最好能用上我們舊的珠寶配飾，溢價就可以省5萬盧比（約合800美元），我們最終還能賺點錢。”
珠寶商稱，以舊換新的舉動或有助於讓印度民間大約2萬多噸黃金流通起來，這一數字約相當於印度央行黃金官方儲備的35倍。
另一位珠寶商預計，從本財年到2014年3月，大約會有400噸回收黃金進入市場，而根據路透的數據，常規數字大約為130噸。
全印度寶石和珠寶貿易聯盟(All India Gems and Jewellery TradeFederation)主席HareshSoni表示：“政府不鼓勵進口導致黃金的溢價很高。絕大多數消費者尋求以舊換新。”

哥大研究：中國真實通脹情況被低估

《金融時報》John Authers 撰文指出，官方提供的中國經濟數據真實性令人懷疑，研究中國市場可能需要更加客觀可靠的方法。哥倫比亞大學經濟學家Emi Nakamura通過分析恩格爾曲線的增提移動，發現我國目前通貨膨脹高於預測值，而消費增長則被高估。
“沒有人真正相信中國官方提供的數字。”
Authers寫道：

    對世界各地研究中國經濟的人而言，首先面對兩個難以回答的問題。首先，是否經濟增長會持續，是否存在泡沫；其次，相關數據是否真實。面對第二個問題，幾乎沒有人能給出肯定的回答。連李克強總理也說過，中國的國內生產總值（GDP）的數字是“人造的”，不可信。
這些不懂中文的研究者們始終希望能找到一些更可靠的數據。有人通過電力供應來判斷經濟形勢。相比經濟總量而言，用電量不太可能被操控，某種程度上也能體現經濟形勢的變化，比如2008年底電力供應大幅縮水。
經濟領域中最重要的問題就是“增長”和“通脹”。奧瑟茲認為中國經濟確實如官方文件中顯示的一樣，保持增長，這個毋庸置疑。但讓​​人難以置信的是長期穩定的經濟增長，在長達二十年的時間中保持平均9%的年增長。此外還有中國特別低而且穩定的通脹率。
目前實際通脹比官方數字更高
以Emi Nakamura為首的哥倫比亞大學經濟學家的初步研究成果表明：我國目前的通脹程度被低估，而消費增長則被過高估計。九十年代的情況則恰恰相反，通脹被高估，消費增長實際更高。
該項研究以恩格爾曲線（Engel Curve）為基礎，研究實際通脹和消費水平的問題。恩格爾曲線以德國十九世紀後期統計學家恩格爾的名字命名，顯示消費者在收入與對某種商品的需求量的關係。根據恩格爾的理論，人們的富裕程度，與他們食品開支比例成反向關係；也就是說當人們越富有，花在吃上的錢相比總收入就越少。
然而Nakamura發現，收入水平並不是食品開支的唯一影響因素。恩格爾曲線會根據經濟情況整體移動。
根據官方數據計算得出的結果，90年代末的中國，恩格爾曲線整體下移，也就是說家庭的實際開支保持不變的情況下，食品開支反而減少了，這種情況在各個收入階層都有體現。這種現象的原因可能是因為國民的富裕程度比官方文件報導的增長更快，或者因為通貨膨脹在食品方面體現不強。
在2006-2008年期間，就在中國​​巨額經濟刺激計劃和美國次貸危機的前夕，恩格爾曲線上移——在同等收入的前提下食品開支增長——這標誌著通脹比官方數據更高，而經濟增長實際更低。當然這也可能是因為2007年養殖場豬瘟導致的豬肉價格上漲引起的。 Authers推測，因為食品價格上漲，導致其他方面的消費降低，中國政府因此有所“行動”。官方公佈的數據總是帶有粉飾色彩。
Nakamura的這項研究代入其他方面的消費，比如服裝開支，結果依然穩定。唯一的缺陷是這個模型只能運用於研究通脹與居民消費的關係，對研究投資無能為力。但是從Authers的角度而言，這對於分析中國的實際經濟情況已經有很大的助益。

宋鴻兵 英國皇家造幣廠準 備發行黃金實物比特幣

11月28日，BBC報導了一個奇聞，一位名叫James Howell的IT人士，幾個月前將一個舊硬盤隨手扔進了垃圾桶，他忘記了這個舊硬盤上存有7500個比特幣，目前這些比特幣的價值已高達750萬美元！


James Howell趕緊來到垃圾場找硬盤，結果展現在眼前的是一座相當於足球場大小的垃圾山，他的硬盤很可能被埋在2-3米深的地方。垃圾場已組成十幾人的“挖寶小組”，配備警犬和大型機械，目前正在加緊尋寶之中。

比特幣不僅擁有互聯網成千上萬的信徒，還引起了英國皇家造幣廠的興趣。


英國有個長約3英里的小島叫奧爾德尼島，該島敏銳地發現了比特幣潛在的金融價值，他們準備將該島打造成為世界比特幣的金融中心，在符合反洗錢等一系列監管要求的情況下，向全世界提供比特幣的交易、支付、價值儲存等服務。


怎樣實現比特幣的價值儲存呢？奧爾德尼島想到了英國皇家造幣廠，他們從今年夏天開始商議鑄造黃金實物的比特幣，每個比特幣的黃金價值約500英鎊，如果虛擬的比特幣價值崩潰，持有人至少還有黃金價值的保障。


注意：黃金實物並不流出英國，英國卻可以將比特幣交易、存儲、支付的好處一網打盡，真不愧是老牌金融帝國！


中國的上海、香​​港或其它地區是否能從中學到點什麼呢？ 

英國鑄幣局計劃發行 黃金支持的實物比特幣

 終 於成事啦......

華爾街見聞編譯英國金融時報報導，首創金本位虛擬貨幣電子黃金的美國人Douglas Jackson上週透露，新版電子黃金有望明年年中以前重出江湖。其實英國皇家鑄幣局可能早就先行一步，計劃讓實物比特幣成為現實。

金融時報得到的文件顯示，從今年夏季開始，英屬Alderney島就一直在製定計劃，與英國皇家鑄幣局合作發行實物比特幣。

這個僅有三英里長的小​​島希望推出一系列符合反洗錢法規定的服務，包括匯兌、付款和比特幣存儲金庫，進而成為比特幣的首個國際交易中心，

英國皇家鑄幣局將怎樣參與這項計劃？

這些特殊的比特幣將成為該鑄幣局發行的一部分紀念幣，其中包括限量版的硬幣和郵品。

這類比特幣鑄造時會加入黃金成分，預計每一枚價值500英鎊。

所以，如果這些比特幣的兌換價值暴跌，持有者可以熔化它們，出售其中的黃金。

這樣看來，Alderney島籌劃的或許可以視為一種得到黃金價值支持的比特幣。

若消息屬實，這可以算是一場革命，因為它是首次由一個國家的財政部/央行暗示願意將比特幣變為法幣，並且是將像徵性的比特幣用作商品。

這項計劃還沒有最終確定，英國皇家鑄幣局自然也不急於披露計劃的全部細節。

英國皇家鑄幣局的新業務負責人David Janczewski確認Alderney的財務部長曾與他商討，

探索有無可能製造一種比特幣題材的食物紀念幣。

討論還沒有更深入的進展，這個階段依然只是概念而已。

金融時報進一步解釋文件透露的實物比特幣發行機制：

一家獨立的公司A提供比特幣。如果比特幣價格暴跌，Alderney和英國皇家鑄幣局都不會受到任何損失。

A公司會以協議價格將比特幣存於一個第三方保管的賬戶。

同時，英國皇家鑄幣局會根據客戶的訂單得到鑄造的比特幣，利用發售硬幣獲得收入。

支持實物硬幣的虛擬比特幣將以數字形式存在Alderney的設備中。

英國皇家鑄幣局會發行紀念幣形式的比特幣，出資購買這類比特幣內含有的黃金。 Alderney出售這些硬幣就可以收取使用費。

上述硬幣比特幣可以任何時間在Alderney兌換為英鎊，價格以兌換日的比特幣匯價為準。

以下可見今年10月至12月2日比特幣對美元走勢：

下面看到的是金價今年11月上旬至今的走勢：

不是黃金違背了價值規律

金價二次探底，使得年初購進黃金的中國大媽們短期解套的希望再度破滅。但筆者認為，隨著國內黃金衍生品市場的發展，未來中國將能打破西方對黃金租賃市場的控制，在國際金價定價中佔據一席之地，同時黃金市場的完善將為投資者提供更多保值套利選擇。 (攜手“中國大媽” 回看2013黃金“熊”年)
國際資本左右金價
在紙幣日益貶值的當下，購入黃金是一個較優選擇。同時由於中國大媽們的踴躍搶購，以中國為首的亞洲黃金需求大幅上升。但奇怪的是，此時黃金似乎違背了價值規律，面對巨大的實物需求，價格卻連連下跌。國際現貨黃金價格上周大幅下挫，創下兩月以來最大單週跌幅，刷新逾四個月以來的低點，價格再度逼近1200美元/盎司關口。
究其原因，不是黃金違背了價值規律，而是實物需求不足以代表整個黃金市場。公開資料顯示，從古至今，全世界共開采出黃金約16.6萬噸，而每年黃金的實物需求僅約4000噸。雖然近幾年需求有所上漲，但只有4300噸左右，僅佔世界黃金總量的2.6%左右。每年黃金實物需求僅佔全球總量的很少部分，大部分黃金被各國中央銀行和地方商業銀行擁有，而銀行持有的黃金大部分為國家儲備或客戶寄存，所以極少進入實物市場流通。
然而，由於黃金是一種零利息的投資品種，而且還會產生倉儲費用，銀行為謀取更大的利益和提高資金的流動性，就會讓手中的黃金進入黃金租賃市場。
從上世紀90年代開始，投資機構圍繞央行黃金租賃，開發出大量的黃金衍生品業務。自此以後，黃金衍生品市場成交量快速膨脹，並成為黃金市場的主導，對黃金價格起到決定性作用。根據西方學者的估算，金融投資機構從央行得到一盎司實物黃金後，就能發放出相當於45盎司黃金的衍生品，槓桿率高達45倍。正是由於黃金衍生品市場的超級槓桿作用，使得西方資本家控制著國際金價的走向，而中國大媽的資金實力和投資理念完全無法與西方大鱷匹敵。
黃金期貨期權倒計時
我國作為世界第一的黃金生產大國，黃金礦產公司眾多。而國際黃金價格卻日新月異，波動幅度巨大，使得手中持有大量黃金的金礦商，完全暴露在價格風險中。金礦公司為了對沖未來價格變動的風險，鎖定利潤，對黃金衍生品需求巨大。故此黃金期貨一直是中國期貨市場上較為活躍的品種。
據統計，2012年上海黃金期貨全年共成交11834噸，成交額4萬億元，位列全球第四。雖然今年金價大幅下跌，但由於期貨實行雙向交易，並未受到負面影響，成交額繼續上升。
今年7月5日，黃金期貨開放夜盤交易後，上海期貨交易所黃金期貨客戶參與數更是顯著增加，環比增長205.12％。 8月16日全天成交66.41萬手，甚至超過紐約商品交易所黃金期貨交易量。
進入11月，關於黃金衍生品市場建設的消息頻頻傳出。 11月19日，上海期貨交易所啟動黃金期貨期權仿真交易，顯示黃金期貨期權已進入上市倒計時。
對中國大媽而言，可以在購買實物黃金的同時買入看跌期權，來鎖定虧損，而不至於陷入目前被套的尷尬境地。


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