重磅！“八年周期“底部确认失败 暗示金价将跌破1000美元

gormike2016-12-21 11:31

金价已经跌至1130附近，较美国大选以来跌200美元。尽管图形显示金价已经过度超卖，但八年周期的底部确认失败，暗示金价还将继续下跌，甚至跌破1000美元每盎司。

GoldPredict.com编辑AG Thorson表示，金价自去年12月低点1045快速反弹，看起来非常像是八年周期的低点，但11月大选以来，金价几乎回吐尽数涨幅，目前正朝着真正的八年周期低点下落。

AG Thorson预计，新的八年周期低点将在明年2月出现，金价有望下侧1000美元每盎司。

AG Thorson表示，如果大型投行有意打压金价，则很可能跌破1000美元至892美元每盎司，不过这一点位不会持续太久，就会大幅反弹至1000美元之上。当成交量创下新低时，通常也预示价格新低的出现。

接下来是否会出现投降式下跌？

AG Thorson说，人性不会变，人们总是情绪性的、贪婪、恐惧。持续性的下跌将击溃人们的信心，极端价格将会出现，不断触发多头的止损，进而引发更多的抛售加剧跌势。当恐慌演变成绝望时，通常意味着底部也就出现了。这时候，散户抛盘带来大量的流动性，大型投行和交易型公司就会出手建立多头仓位。

从月线图看，200日移动均线和61.8%回撤支撑位都指向892美元每盎司。

AG Thorson指出，八年周期低点将在2017年一季度出现，如果金价在继续下跌将被视为机会，任何时候当商品处于生产成本时，你都应该好好把握机会。

何谓八年周期？

黄金头条网站早前文章提到，知名的技术分析师Tom McClellan认为，黄金价格存在一个八年周期循环，这个循环暗示金价近期的涨势可能迎来反转。他还表示，跌势随时可能开启，低点将在2016年末出现。

根据McClellan的图表，自从1975年黄金可以自由交易以来，金价就一直存在一个八年的循环周期，如下图所示。

除了八年的周期，黄金市场还存在一个13.5月的小周期，这两个周期相互独立，这个指标显示了金价跌势将要开启，并一直持续到年末。

还记得亨特兄弟吗？白银或迎来前所未有的牛市

Franklin2016-12-21 22:41

众所周知，白银价格走势往往与黄金一致。换句话说，白银市场的价格图形应该和黄金市场的一致。然而，最近白银市场发出的更多是与黄金市场不同的信号。个人投资者Simple Digressions对此给出了自己的看法。

中国投资者在囤积白银

从历史经验来看，中国人与美国人对于购买黄金的时机有着不同的方式。简单来讲，中国对黄金的需求随着金价的下跌而增加，而美国的投资者更倾向于在金价上涨时买入。同样的情形也发生在白银市场上：

上图显示的是由上海黄金交易所给出的白银库存数据，计价单位是人民币（元）。有趣的是，中国投资者从2015年下半年开始增加其白银库存。在2015年8月至2016年5月期间，上海黄金交易所的白银库存从239吨猛增至1964吨，上涨了722%。此后，由于白银价格处于较高价格，白银的库存数量停滞不前。在今年5月至10月底，白银库存下降至1570吨（10月21日）。然而，受到白银价格下跌影响，中国投资者再次开始购入白银，根据上金所最新一期的报告显示（12月16日）白银库存达到了1898吨。

当中国投资者逢低买入白银之时，美国投资者又在干吗呢？

美国投机客看多白银

为了反映美国投资者对于白银购买白银的情况，Simple Digressions选择了两组数据源，分别是：iShares Silver Trust（一个白银ETF，NYSEARCA:SLV，编者注）和COT报告。

SLV

在2012年年底至2015年年底期间，当白银处于熊市时，SLV的持仓量从10085吨下降至9889吨，降幅1.9%。在同一时期，黄金ETF（GLD）的黄金持仓下降了52.8%。简单来说美国投资者对于白银的投资并不受白银熊市影响。

在2015年底至2016年9月30日期间（白银处于牛市），SLV的持仓量从9889吨上升至11270吨。自那以后，由于白银价格不断下跌，其持仓量下降至10576吨（12月16日）。同样，白银持仓的下跌幅度小于黄金同期的幅度。同期白银与黄金的ETF持仓分别减少了6.2%和11.2%）。总体来说白银持仓量受白银价格的影响弱于黄金。

COT报告

上图显示的是在金银期货市场中投机者净多头寸的变化情况。不过遗憾的是，最新一期报告的数据统计截止至12月13日， 并没有包含美联储加息后的情况。

不过，两者表现的不同是非常明显的。当黄金的投机者仍在削减他们的净多头头寸时，白银的投机者已经持续两周增加他们的净多头头寸。从中可以看出，相较于黄金投机者们更看好白银。

下一张图显示的是在白银期货市场中，投机者所有者的总净多头头寸。

尽管白银价格下跌了很多，但是投机者净多头头寸接近前期峰值水平。

亨特兄弟时代再现？

白银市场与黄金市场不同，白银价格不仅受到投资需求的影响还受到来自工业需求的影响。然而现在的白银市场情况不禁让人联想起亨特兄弟时代。下图显示的是几大白银持有者的持仓情况：

其中白银的最大持有者是iShares Silver Trust，持有量为3.4亿盎司白银；前三大持有这总计持有量达5.83亿盎司，占2016年全球白银预计年产量的65.7%。

需要强调的是，当时亨特兄弟的白银持有量占年产量的40%，现在前三大持有者的持有量占全年产量的66%，其中SLV占38.3%。

简单来说，现在的白银市场又一次被逼到了墙角。不仅如此，其程度相较于亨特兄弟时代时有过之而无不及。如果历史将会重演，那么白银市场将出现一轮我们前所未见的牛市。