商品大王羅傑斯：中國將逐步取得金銀定價權

日前，羅傑斯在出席貴金屬中國交易市場高峰論壇時表示，隨著中國貴金屬市場的開放，中國會逐步獲取黃金定價權。

羅傑斯表示，中國改革開放以來取得了巨大成就，隨著中國的不斷崛起，會有很多困難，當然發展過程中的挫折是不可避免的。美國在19世紀的時候，爆發過可怕的內戰，20世紀30年代經歷過大蕭條。之後在不同的歷史階段，也出現了一些重大困難，但美國最終克服了這些困難，在20世紀的時候成為偉大的國家。毫無疑問，中國在發展過程中也會有一些困難和問題，但世界歷史上沒有任何國家能夠像中國這樣不斷崛起，這是21世紀最重要的一個地區。

羅傑斯認為，隨著貴金屬市場的進一步開放，中國已經是全世界最大的商品生產國和消費國（2013年中國黃金消費創紀錄高位，至1176.40噸，取代印度成為最大黃金消費國；中國2013年黃金生產量觸及歷史新高達428.16噸，連續第七年居於世界第一。），市場會關注來自中國的聲音，未來有理由在中國直接為黃金和白銀定價，甚至為更多的商品定價。

羅傑斯表示，黃金有12年的上升期，然後兩年的修正期，接下來是三四年的不確定趨勢，但是無論因為什麼樣的原因，他還是會購買更多的黃金和白銀。這是因為，未來在金融市場上預計​​會出現一些問題，或在貨幣市場上出現一些問題，作為西方人，無論是出於自保還是為家庭贏得更多收入的目的，都會通過購買黃金和白銀來實現。

羅傑斯認為，中國是世界上最大的黃金生產國和最大的黃金消費國，但交易時卻可能需要等待8個小時後倫敦黃金和白銀定價，這是完全沒有道理的。現在有理由去改變這種狀況。中國過去關閉了太長的時間，現在慢慢敞開了大門，可以想像一下，當中國開放貴金屬市場，貨幣實現更自由兌換的時候，美國或者歐洲幾十年的壟斷將會被打破。

美元霸權走向終結黃金崛起

Matterhorn資產管理的創始人Egon von Greyerz指出，一個財政赤字數十年來翻了三倍，債台高築的國家將破產，它的貨幣將變得毫無價值。 那麼為什麼這個國家不僅可以在國內使用其貨幣，而且整個世界都在用它來交易呢？ 必定是因為沒有人敢站出來說，“啊！皇帝沒有穿衣服。”

黃金持續攀升，美元指數跌向79.00， Matterhorn資產管理的創始人Egon von Greyerz上週五(3月17日)對WEN表示，整個世界將見證美元霸權的結束。 他用三張圖來說明美元貶值，黃金上漲。

Greyerz指出，一個財政赤字數十年來翻了三倍，債台高築的國家將破產，它的貨幣將變得毫無價值。 那麼為什麼這個國家不僅可以在國內使用其貨幣，而且整個世界都在用它來交易呢？ 必定是因為沒有人敢站出來說，“啊！皇帝沒有穿衣服。”

當一個國家近半個世紀來一直維持預算赤字，經常帳赤字和貿易帳赤字，這個國家的貨幣不可能成為世界儲備貨幣。 然而，聽起來似乎難於置信，這就是可悲的事實！

但美元的霸權現在正走向終結。 非常不利的經濟因素和強大的國際政治壓力相結合，美元將快速衰落。 世界開始意識到，“皇帝沒有穿衣。”

從匯率走勢來看，美元/瑞士法郎自1974年以來已經下跌了80.0%，自2000年以來，下跌了50.0%。 這是長期經濟管理不善引起的信貸大規模膨脹和貨幣濫發的結果。 他現在世界開始不願接受遠高於內在價值的貨幣了。 

大多數美元投資者沒有意識到，疲弱的貨幣誤導投資回報。 以美元衡量投資回撥會掩蓋真相。 以道瓊斯指數為例，美元計價道瓊斯指數自2000年以來上漲了37.0%，但如果以更穩定的貨幣瑞士法郎價計價，道瓊斯指數2000年以來事實上下跌了23.0%。

 

 (上圖：以美元計價的道瓊斯指數；下圖：以瑞士法郎計價的道瓊斯指數。)

最後，讓我們用真實的貨幣黃金來衡量道瓊斯指數。

下圖顯示，2000年以來，道瓊斯指數下跌了72.0%，黃金能夠展示政府摧毀貨幣價值的欺騙行為，指數價值不僅不是增長37.0%，反而是失去了72.0%的價值。

美元/瑞士法郎的匯率現在約為0.8700，但是在未來的若干年裡，匯率會跌至0.5000下方，最終會再度下跌40.0-50.0%。

(以黃金計價的道瓊斯指數走勢)

以黃金計價的道瓊斯指數將在未來幾年內也將大幅下跌，持有美元資產的投資者的財富會被侵蝕。 而處於銀行系統之外的黃金是很好的財富儲存方式。

 

金價操縱不止於倫敦黃金定盤價

對金融市場操縱的調查已經從利率市場、外匯市場擴展到大宗商品市場。 上週五瑞銀在2013年中披露已將對外匯交易的調查擴展至之前的貴金屬交易。
 

據報導許多監管部門也在對潛在貴金屬交易操縱進行調查。 瑞銀已經並且將繼續採取合理的行動對相關的員工進行調查。

在配合監管部門的調查方面，瑞銀一直走在同行的前列，尤其是在倫敦銀行同業拆借利率和其他銀行間拆借利率的操縱案上。
 
但是在上週五年報出來之前，瑞銀從來沒有提過對交易的自查已經擴展到了早期的貴金屬交易。 例如，上個月的四季度業績報告中，就沒有提及。
 
一日兩次的倫敦黃金定盤價，是許多黃金開採商、珠寶商人和央行用以給金銀定價的基礎。 該定盤價由加拿大豐業銀行、巴克萊銀行、德意 ​​志銀行、匯豐銀行、法國興業銀行聯合定價， 瑞銀並不在其中 。 不過這五家銀行，再加上7個包括瑞銀、摩根大通和高盛在內的倫敦金銀市場協會的做市商的會員， 共同報價形成了黃金遠期利率 ，其地位相當於黃金界的“倫敦銀行同業拆借利率”， 被用於長期融資及貸款協議，還有黃金利率掉期結算。
 
因為瑞銀並不在定盤價定價銀行之列，那麼它對自身貴金屬交易的調查，可能意味著金價的操縱不僅局限於倫敦黃金定盤價，而是所有金銀產品、衍生工具的定價 。

外媒調查：2014年金融市場有99.9%的可能性崩盤？

MarketWatch photo illustration/Getty Images

本文由FX168編譯自MarketWatch

根據MarketWatch週一(3月17日)公佈的針對金融大佬的一項調查結果顯示，2014年全球經濟的風險正在加劇，出現金融危機的可能性竟然達到了99.9%，而2013年經濟學家對此的預期為87%。

以下為其中幾個經濟學家的預期：

Gary Shilling：全球金融衰退壓制了全球企業編輯收入無法持續和美元引起的匯率變動。在1月份Shilling預期標普500指數1季度盈利低於華爾街普遍預期的四分之一，美股的市盈率會降至10倍，標普500指數甚至會下探800點。

格羅斯(Bill Gross)：他在2月份警告稱，將會存在一個“信貸超新星”，而且數十年前可以促進小企業發展的投資銀行，現在受到槓桿投機的支配並陷於龐氏騙局。

末日博士魯比尼(Nouriel Roubini)：或早或晚，將會有另一個醜陋的債務危機出現，全球將會陷入“幽靈”，這個趨勢將會令全球經濟再度陷入危機之中。

InvestmentNews：3月份來臨了，你可以聽到各種消息，國債將會受到衝擊，嘀嗒、嘀嗒、boom！但是成千上萬的投資者卻不知道未來將會發生什麼。

Charlie Ellis：我向長期投資者提供的一個最佳建議是，不要持有國債，如果你持有國債，那麼請你輕倉。

Jeffrey Gundlach：國債市場前面將會有“大爆炸”，其影響將會遠超過2008年的金融危機。應該持有現金，並且等待絕佳的購入機會。