寛鬆障礙除 美聯儲鴿派勢起 QE3信號強烈

本報記者張涵北京報導

8月23日下午，芝加哥聯儲主席埃文斯(Clarels Evans)在北京向本報確認，金融市場對美聯儲在10幾個小時前公佈的貨幣政策會議(FOMC)紀要並沒有理解錯，這的確是一個強烈的QE(量化寬鬆政策)信號。

埃文斯在美國大使館新聞發布會上對本報記者表示，“正像會議紀要所稱，我和很多聯儲成員都在會議中表示，如果經濟不能快速復甦，將可能很快推行額外的貨幣寬鬆。” 埃文斯是參與審計FOMC會議的12名美國地區聯儲主席之一。

會議紀要表示，美聯儲僱員認為市場能容納更多QE，而許多FOMC參會者認為新QE可以提振美國經濟復甦。這一表述與此前會議中僅有“少數”支持QE相比，有很大的轉變。

埃文斯是美聯儲官員中“鴿派”的代表人物，他一直認為美聯儲應推出更多刺激舉措。

埃文斯表示，目前通脹水平溫和，美聯儲有空間採取行動提振經濟和增加就業。他向本報記者表示，下次的美聯儲會議將在9月召開，委員們將根據更多的數據作出決策，而對他來說，QE3的“障礙已經沒有了”。

不過聖路易斯聯儲主席James Bullard在23日也向媒體表示反對寬鬆政策，這給美聯儲的購債計劃增加了不確定性。

QE3風向標

盡管伯南克在7月31日就曾表示聯儲可能重新啟動債券購買計劃，此前一系列的上行經濟數據使得此次FOMC寬鬆力度顯得略有些令人出乎意料。

從7月開始，貿易赤字，美聯儲高級貸款官員調查(Fed Senior Loan Officer Survey)，零售數據，建築商信心指數以及工業出等各項指標都要好於預期，房價也一直上升。

而埃文斯表示，就業才是問題的關鍵。7月份的就業數據雖然好於預期，但“仍然不夠好”。

7月美國非農就業增長16.3萬人，高於市場預期的10萬，但失業率從8.2%上升至8.3%，高於市場預期的8.2%。

埃文斯說，現在溫和的通脹水平使得美聯儲有空間提振經濟和增加就業，購買債券將極大程度的鼓勵市場信心。

當被問及美聯儲目前正在討論什麼關鍵事項以評估推出QE3的必要性時，埃文斯說美聯儲正在評估季節因素對勞動力市場和經濟活動的影響

CME集團擬在倫敦設立衍生品交易所

英國《金融時報》 菲利普•斯塔福德 倫敦報道

全球最大的期貨交易所運營商芝加哥商品交易所集團(CME Group)今日將公佈一項在歐洲設立衍生品交易市場的計劃，希望通過此舉與歐洲兩家最大的衍生品交易所——倫敦國際金融期貨期權交易所(Liffe)以及歐洲期權與期貨交易所(Eurex)展開競爭。

該集團目前憑借旗下的芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)主導美國期貨交易市場。據知情人士介紹，該集團將向英國監管當局提交一份在倫敦新設交易所的申請，新交易所將由專屬管理團隊負責運營。 芝加哥商品交易所集團拒絕了記者的置評請求。

該集團在倫敦新設交易所的計劃將有助於鞏固倫敦作為金融中心的地位。競爭對手紐約-泛歐交易所集團(NYSE Euronext)、洲際交易所(Intercontinental Exchange，簡稱ICE)以及納斯達克OMX (Nasdaq OMX)已經確立了倫敦作為它們歐洲衍生品交易業務中心的地位，其中紐約-泛歐交易所集團是倫敦國際金融期貨期權交易所的母公司。總部位於法蘭克福的歐洲 期權與期貨交易所(Eurex)隸屬於德意志交易所(Deutsche Börse)。

芝加哥商品交易所集團的計劃還表明，拓展歐洲業務現已成為其首要工作，因為各家交易所都在試圖抓住全球衍生品交易與清算領域的新業務機會。

根 據20國集團(G20)的監管法規（例如美國出台的《多德-弗蘭克法》(Dodd-Frank Act)），規模龐大的場外衍生品交易將越來越多地移至交易所進行並通過清算所處理。清算所是一筆交易中處於交易雙方中間的第三方，以保證在其中任意一方 發生違約的情況下交易仍能完成。
芝加哥商品交易所主導著美國的衍生品交易，其營業收入的80%來自北美。但該集團正在越來越多地受到監管當局限制，並在過去18個月里顯著擴大了其駐倫敦的員工隊伍。受該集團成立一家清算所影響，其員工人數在過去三年中增長了一倍，至150人。

美國共和黨擬成立黃金委員會

Orginial source

金本位30年來首次回歸美國主流政治，共和黨將把成立一個“黃金委員會”列為官方政策。

將於下周在佛羅里達州坦帕灣提交共和黨全國大會審議的該黨綱領草案呼籲，對美聯儲(Fed)的貨幣政策進行審計，並成立一個研究恢復金本位的委員會。

此舉顯示，實行了5年的寬松貨幣政策，加上國會議員羅恩•保羅(Ron Paul)的努力，已使回歸金本位這個一度另類的構想成為共和黨辯論的一部分。

田納西州共和黨議員、共和黨綱領委員會聯名主席瑪莎•布萊克本(Marsha Blackburn)表示，將這些問題納入草案，不只是為了安撫保羅以及他在競選共和黨總統候選人期間號召起來的支持者群體。

“納入這些問題是因為共和黨就這些問題達成了一致。”布萊克本說，“眾議院最近就該問題通過了一項法案，我們認為這是件必須完成的事情。”

該提議令人想起美國前總統羅納德•里根(Ronald Reagan)1981年創立的黃金委員會(Gold Commission)。在那之前10年，即1971年，理查德•尼克鬆(Richard Nixon)在石油危機期間打破了金本位。黃金委員會最終決定支持現狀。任何新的委員會都必須應對各種理論、經驗和實際課題。

推動美元回歸金本位的保守派團體美國準則項目(American Principles Project)主席肖恩•菲耶樂(Sean Fieler)說：“在共和黨內部和普通美國民眾間，越來越多的人意識到，我們不可能靠印鈔票來實現繁榮。”

Jim Sinclair 24-Aug

Stay the course! The current pressure on gold shares by hedgies is because Romney says, if elected, he will fire Bernanke and will not want to see QE 3.

Now what impact does that have to have on Bernanke? I would say he now really wants to see Obama elected. That speaks very well for huge stimulus fast and an end of the standoff between the Federal Reserve and the US legislative.

The hedgies hate gold so they interpret Romney's statement bearishly. In truth it is the opposite, bullish for gold.

Bernanke has been considered good for the dollar up to now as much as that is mistaken.

Regards,
Jim

Silver: Supply and Demand Parts 1 & 2

Ever wonder how supply and demand affects the price of silver? It’s not as simple as you may think. This educational video explores the economics of silver and its various uses for industrial demand. Visit http://www.edrsilver.com for more information. Presented by Endeavour Silver Corp. as part of an ongoing series of educational films on all things silver.

 

This educational video looks at how and why people invest in silver. While economic, socio-political and psychological forces play a large part in determining the price of silver, it all comes back to the basic principles of supply and demand.