“誰擁有黃金，誰便擁有話語權”，這句話似乎正是中國和俄羅斯當前的“行動綱領”。這也可以解釋為什麼在2008年金融危機之後，這兩個大國都在加快速度填充金庫。
此前我們聽說過貨幣戰爭，但是卻對東西方之間的黃金戰爭知之甚少，其實更具體來說，這是關於中國和美國之間的黃金戰爭。
自從1944年布雷頓森林會議以來，美國始終不遺餘力地阻止各國儲備黃金，並大力推廣美元，而實際上美國卻在做著截然不同的事情。
如表1和表2所示，美國71.1%的儲備是黃金，其次是歐盟。全球平均的黃金儲備比率是9%。
表1：世界官方貨幣儲備中黃金所佔的比重
表2：官方的黃金持有量（單位：噸）
但需要提醒的是，這些數據都不是最新的數據，中國從2009年開始就沒有再向IMF提供黃金儲備的信息，沙特阿拉伯也是如此。我認為中國可能會在今年重新開始宣布官方黃金儲備的情況，有可能是在9月舉行黃金會議。就算會議上公佈中國的黃金儲備超過美國達到8,136.5噸，我也不會感到意外。
其實從中國官方的說法中就能明顯感覺到，中國選擇了黃金作為貨幣戰爭的武器，最近幾年中國一直在強調人民幣國際化戰略，並對美元的主導地位頗有微詞。
中國提到，美元的這種“特權”使美元在沒有任何黃金支撐的情況下就成為世界儲備貨幣。去年新華社也在一篇文章中表明，“全球金融系統也必須進行一些重大的改革。一種行之有效的關鍵改革步驟可能是：引進一種新的國際儲備貨幣，用它替代占主導地位的美元。”
當前全世界的外匯儲備中，美元占到61.4%，歐元為24.2%。
黃金穩定的“東進運動”印證了官方的態度。從表三中就可以看出，中國通過香港進口黃金的規模在2009年後大幅增加。
表三：中國每年從香港淨進口黃金的規模
俄羅斯也同樣如此，從表四可以看出，在金融危機之後俄羅斯就已經決定持續將增加黃金儲備，但是與中國不同的是，我認為俄羅斯缺乏耐心，並且正在背後操作這一切，目的是迅速改變貨幣體系。
表四：俄羅斯央行的黃金儲備
其他國家在這場黃金戰爭中可能起到次要作用，正如表一和表二所示，歐盟是世界上黃金儲備最多的經濟體，沙特阿拉伯也正在將儲備多樣化，他們“隱秘地”購買了大量的黃金。由於黃金在石油市場的重要性以及石油與金價之間的關係，沙特阿拉伯不應該被忽視。而印度也是黃金持有大國，即使印度官方公佈的儲備只有557.7噸，但如果將個人持有和其他機構持有的黃金全部算進去，印度持有的黃金估計在2萬到3萬噸之間。有人認為，印度擁有全球20%的人口，同樣也擁有全球20%的黃金存量。
而美國則不惜代價維持現有的體系，他們也不太願意公佈準確的儲備數據。
但黃金確實在東進，下圖為表五，紅線代表亞洲的黃金儲備佔全球黃金儲備的比重，而黃色柱狀則為全球黃金儲備的量。
總結下來，我認為，央行和主權基金會加速購買黃金。在5年之內，各大央行會將當前3萬噸的黃金儲備拓展到4萬噸，東西方之間的黃金戰爭會進一步推高金價。
下圖是2011年前全球黃金儲備和總產量的情況。黃色為儲備，棕色代表產量。
