金價大波動 上沖1316美元

石林
隨著英國舉行脫歐公投日子逼近，金銀市場情緒出現極大波動，價格大上大落。
上周金價承前週的漲勢而續升，民意調查顯示，英國支持脫歐愈佔上風，金價在周四曾升越今年5月及去年的高點，漲至1318.9元（美元．下同） ，創接近兩年的新高價。但隨後謠傳英公投會延後，金價大幅回落至1277元水平。繼而該謠傳被認為不確，金價在周末顯著回升至1298.1元收市，為連續三星期的升市。
銀市亦出現類似的反复走勢，但與金市不同，銀價上週最高只漲抵17.88元，未能升越今年5月的高位，隨後則大幅回落到17.14元。週末回升收報17.47元，亦是連升三週。
繼美國利率保持不變、加息無期之後，金銀市場焦點集中到英國公投，但實際上投資者是憂慮英國脫歐一旦成真，歐洲地區經濟將廣泛受到衝擊，資金寧選取到金銀市場來避險。
牛熊巨人再搏鬥
事實上，金銀價格再漲確並非主要因為英國公投，而是不少人認為美國放緩加息步伐，更突顯了全球主要地區是處於負利率狀態，市場呈現負收益，而通脹在回升，故金與銀是最好的投資對象，最低限度是良好的資金避難所。假如英國真的退出歐盟，此方面因素更被強化，故目前公投成為金銀市場焦點。
以對沖基金為代表的大投機者，就一直持著此觀點，在金銀市場下很大的賭注，並不時伺機加註。截至上週二，他們在期金市場的淨多頭合約又明顯增加至27.98萬張，超越了今年5月的最高水平。然而相應地，他們對手即生產商與掉期交易商的淨空頭合約亦增加至29.8萬張，亦超越今年5月的最高水平。換言之，金市牛熊巨人又走到懸崖再次搏鬥。
投資者乃附和牛方的觀點，代表投資者情緒的SPDR持金量，上週五進一步增升到907.88噸。牛方目前在金市佔著主導權。
銀市現時在這方面與金市略有差異，雖然大投機者在期限市場的淨多頭合約，亦大幅回增至6.96萬張，但仍低於今年5月高峰時的水平，這意味著當下牛熊大搏鬥主要在金市進行。
本星期該搏鬥或隨著英國公投結果而有分曉，但在此最後過程中充滿風險。而且在此之前（即周三），美國聯儲局主席耶倫將在眾議院發表演說，美國利率動向再受關注。
上文說的風險主要是事情充滿不確定因素。在截稿前有消息指出，英議員考克斯遇害後首個民調顯示，留歐意見反領先，主因非槍擊事件本身，而是觸發更多英國人憂慮脫歐的後果。
銀價暫受制18美元
除此之外，敝欄留意到最近金價一直與美10年債價保持頗密切的同向與同步關係，上週債價未能趁機升越今年2月的高位，且有回軟的跡象。還有反映金礦股走勢的金甲蟲指數，上週未有與金價同升，反告回跌。最後則有商品指數不太確認金市牛方寄望的續升，已在今年回升高位水平呈現調整的傾向。
簡言之，目前金市已很大程度反映利好因素，短期再大升的幅度將有限，若有不利消息發生，市勢恐又出現類似上週四的調整。因此，估計1316至1322元是目前金市的上升阻力帶，日內阻力在1306元，1272元是短期支持，良好支持水平為1257元。
銀價暫時恐難升越18元水平，目前回升阻力在17.7元。短期支持在17.1元，良好支持水平為16.9元。本周金銀市充滿不確定的風險，宜有大幅忽上忽落的心理準備。

外媒：一旦让中国获得足够的黄金 世界将发生什么

新闻配图

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中国大银行正在悄悄占领伦敦实物黄金市场

中国想要像美国一样保持一个纸币标准，但是要保证这个货币在全球金融和贸易上有足够的重要性，需要对其他国家的行为产生影响。

做到这一点的最好办法是增加其在国际货币基金组织的投票权，并将人民币纳入国际货币基金组织，以确定其特别提款权的价值。实现这两点，首先需要得到美国的批准，因为美国在国际货币基金组织的重要变化方面有否决权，因此美国有能力阻碍中国在这方面的雄心。 

然而，国际货币基金组织于去年11月已同意将人民币纳入其一篮子货币。

游戏规则就是，想要成为玩家，你需要有大量的黄金，但是你无法承认（大量购买）黄金或者公开讨论购买黄金。尤其是，各国政府并不把黄金当作钱，尽管它一直是钱。 

以防万一，这个圈里面的成员（指美国等全球主要国家）随身携带着黄金，然而，他们公开贬低黄金，假装黄金在国际货币体系中没有多大的作用。中国也会像美国一样这么做。值得注意的是，中国采取行动，并不是为了黄金投资者的最佳利益，而是为了中国的利益最大化。 

现在，中国还没有足够的黄金与世界上其他的领导人一起“坐在游戏桌上”。 如果把全球政治当作一个德州扑克（Texas Hold'em），在这个扑克游戏中你想要得到的是什么？当然，你想要得到的肯定是一大堆的筹码。 

黄金是世界金融舞台上的政治筹码。这并不意味着你会自动拥有一个黄金标准，但是你拥有的黄金数量将决定你在这个游戏中拥有的话语权大小。 

例如，俄罗斯拥有的黄金数量只相当于美国的八分之一。听起来，俄罗斯并非黄金大国，但是俄罗斯的经济规模只相当于美国的八分之一。所以从它们的经济规模来看，俄罗斯拥有的黄金数量是合理的。 

美国黄金储备备低于GDP的3%，这个数字会因黄金价格的不同而有所变化。俄罗斯的黄金储备量占其GDP的比率大致与美国的相同，而欧洲拥有的黄金数量占其GDP比例比美俄两个国家高，为4%。 

在中国，这个数字是0.7%，但是，如果你给中国4000吨黄金，中国就可以达到美国和俄罗斯的这个数字。但实际上中国希望这一比例变得更高，因为中国的经济仍在增长，即使当前中国的经济增长速度已经放缓。 

那么问题来了：如果对黄金价格没有限制，终结对黄金价格的操纵，那么中国将会被远远甩在后面。相比其它国家，中国没有足够的黄金，而且因为黄金的价格将会暴涨，中国绝不可能快速获得足够的黄金。中国永远都不可能追上其他国家，因为其它的国家都在“车上”，唯独中国不在“车上”。 

当这个格局被重新配置时，当每个人都坐在这张游戏桌时，中国已经是世界上的第二大经济体了，所以中国必须在“这辆车上”。这就是为什么全球一直努力通过操纵来保持对黄金价格的限制。我告诉人们，如果是我在对黄金价格进行操纵，我会很尴尬，因为很明显的是： 

在中国获得足够的黄金数量之前，黄金价格会一直被限制着。一旦中国获得了适量的黄金，对黄金价格的限制就会被取消。到那时，限制金价将与黄金的去向无关，因为所有的主要国家会在“同一条船上”。然而，就现在而言，中国并没有跟其它的国家在“同一条船上”，所以中国必须赶上其它国家。 

在这一点上有许多统计、传闻和取证的证据，所有的证据都是很清楚。我也向国会议员、情报界、国防界和国际货币基金组织的高级成员谈过这个问题。 

中国是美国最大的贸易伙伴，是世界上第二大经济体。

我已经描述了一些灾难性的场景——世界倾向于转向特别提款权或者黄金，但至少在目前，美国想保持美元标准。同时，中国感受美元给自己带来了极大的易受攻击性这一弱点。如果美元贬值，这将会给中国带来巨大的损失。 

这就是为什么，在幕后，美国需要让中国高兴。美国这样做是为了让中国获得黄金，这样一来，中国就会感到舒适。 

如果中国拥有纸币而没有黄金，而且美国推高纸币价格，那么中国就会遭受损失。但是如果中国拥有纸币和黄金，而且美国推高纸币价格，那么中国的黄金价会上涨，所以中国不得不设法对冲。 

黄金是流动的，但黄金市场是相当薄弱的。我不能打电话给摩根大通，说：“嘿，我想买500吨黄金，”因为这将是一笔巨大的订单。像这样大的一笔订单，必须在国家和中央银行之间的幕后进行。 

这样的大订单是在位于瑞士巴塞尔的国际清算银行进行的。这是主要中央银行和民营商业银行之间进行黄金交易的公认中介银行。 

这不是投机买卖。这种买卖会被列在国际清算银行每年报告的脚注上。我知道这是令人讨厌的，但是它确实存在。国际清算银行必须承认这一事实，因为这笔交易已被审计。与美联储和诺克斯堡（Fort Knox）不同的是，在国际清算银行发生的交易会被审计，因此，他们必须公开这些买卖。 

实际上，中国表示：“除非我们可以持有黄金，不然我们不愿持有这些美元。但如果我们对黄金的收购透明化，黄金价格会上涨得太快。所以在我们达到对冲的位置之前，我们需要这些西方强国来控制黄金价格并帮助我们获得黄金。从在这一点上看，美元仍将保持稳定。” 

关键是，衍生工具和杠杆系统中存在太多不稳定性，所以我们不打算从这两个工具中获得黄金，因为我们想要一个令人满意的结局。在这些系统中资产价格发生暴跌时，人们会疯狂地争夺黄金。 

黄金仍然是最安全的资产，所以每个投资者在他们的投资组合里都应该拥有些黄金。你在博客中读到的东西是，黄金价格将在未来几年显著走高，但与之的是，黄金价格不会走高，因为中国正在与美国对抗，正在发行由黄金支持的货币。 

当包括美国和中国在内的所有中央银行面临下一个比2008年更糟糕的全球流动性危机时，当所有个体公民对中央银行失去信任，为了保护财产纷纷涌入黄金市场时，黄金价格将会持续走高。 

当这种情况发生时，实物黄金可能根本无法获得。所以建议你现在就建立自己的个人黄金储备。

本文由凤凰iMarkets编译自国外媒体