卜架人語:食息族吸走股市資金
上周,有某財經雜誌的編輯突然問筆者,最近是否有中資資金持續流出香港,為甚麼香港股市成交突然萎縮得那麼厲害?這令惰性愈發嚴重的我,又被迫陷入非用腦思考不可的狀態。
翻查一輪資料,又和金融界朋友一輪腦震盪後,我認為是大投資者發現了「食息勝也」這個現象,而開始覺得炒股無甚吸引力!所謂「食息勝也」,當然是指收息便可致勝之意。
大家或許會質疑,港美正處於歷史性低息期,投資者單靠收息,又如何可以度日?根據四月初內地出版的《財經國家周刊》的一篇專題報道,內地在一一年信貸收緊的大環境下,高利貸呈現出某種興盛局面。銀行、擔保公司、企業、投資公司以及個人通過各自的關係和各式網絡,獲取更多資金,而這些資金流向的一環就是高利貸。
近日,在擅長鑽營的溫州民間借貸市場,利率已達創紀錄的月息15分,也就是說年息150%。你或許會覺得願意付這種利率借貸的人,應該是屬於高風險類別,那就聽聽銀行家酒友透露其他利息收益低一點的貸款,看看風險如何?
內房集資暗度陳倉
很多千方百計上市的內房企業,在掛牌不久後便立即發行高息債券再大額集資。無論這些企業表面上說的用途為何,據說這些資金最後都會暗度陳倉返回內地,投入高利貸行業。因金主熟悉內地房產市道,他們特別喜歡借給其他沒有融資平台的內房發展商,條件很多時是以借款者最優質地皮打折抵押借款,能收取的年息率往往達60%。
這些金主的如意算盤是,連規劃發展的氣力都不用花,便坐收高回報,出事時又可以低價獲得貴重地皮,真是何樂而不為?最低風險(近乎零)的「過橋貸款」(Bridging Loan)更妙!一些借款者即使獲得銀行審批,但因要輪候銀行放貸配額,往往來不及趕上要用資金的時間,而在銀行介紹下去被迫借這種年息達30%的過橋貸款,以解燃眉之急。到銀行貸款正式發放之時,銀行會把還款加利息金額扣起,直接償付給過橋借款者。假若你是有辦法參與這種貸款業務的大戶,你還會浪費時間炒股票嗎?
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