金價強勢連連：新危機真的又回來了嗎？

08年金融危機已經過去5年，黃金價格也從1900上方大跌，本輪迴調最低觸及1180一線。 但在進入2014年後，金價卻連續反彈。
 
進入傳統的弱勢月份——3月，黃金價格也僅僅在3月7日非農數據公佈之後，象徵性地回踩了1330水平。 此後，金價一路上漲，目前已經觸及1370，刷新半年新高。
 
黃金歷來是避險保值的首選，金價強勢連連，讓我們不禁產生警示，新的危機真的又回來了嗎？
 
烏克蘭和克里米亞的問題，令俄羅斯和北約劍拔弩張；中國經濟增幅放緩、 人民幣貶值、超日債違約，都在向市場傳達“調結構、擠泡沫”的信號；新興市場資本外流，本幣貶值。 以上種種因素，都在向我們傳遞一個信號：避險情緒將在這個階段主導市場。
 
如果單純是地緣政治的影響，或許黃金強勢只會持續一段時間。 但如果真的是新一輪危機到來？ 或者上一輪危機從未離去？ 那麼黃金將成為未來資金追捧的焦點。 最保守來說，那些對黃金800 美元 、甚至1000美元以下的預測，將會成為泡影。
 
在08年金融危機中，有3大因素至關重要：債務水平、大而不能倒的金融機構、以及衍生品。 讓我們來看看現在的情況：
 
全球總債務至100萬億美元
 
據國際清算銀行的數據顯示，自2007年以來，全球債務已經增長超過40%，觸及100萬億美元。 2007年中期到2013年中期，全球債務從70萬億美元水平，增加值100萬億美元，增量相當於2倍的美國GDP 。
 
其中美國國債從10.02萬億美元，增加至17.49萬億美元，增加7.47萬億，約佔30萬億的25%。
 
“更大更不能倒”
 
08年金融危機讓我們認識了一個詞彙——“大而不能倒”（too big to fail）。 然而，時隔數年，這些“大而不能倒”的傢伙，非但沒有削弱，反而變得“更大更不能倒”了。
 
數據顯示，摩根大通、美國銀行、富國銀行、高盛、花旗、摩根士丹利這6家美國最大的銀行，規模增加了37%。
 
而與此同時，大約有1400家小型銀行退出。 在過去3年，只有1家新銀行加入。
整個美國銀行體系大約擁有14.4萬億美元的資產規模，而“6大”銀行佔據67%，大約三分之二。
 
最大的4家銀行總共擁有超過100萬員工，最大的5家銀行的貸款規模佔全美42%。 摩根大通的規模幾乎是整個英國GDP。 美國銀行則佔據三分之一的商業貸款。 富國銀行在抵押貸款市場中，佔據四分之一規模。
 
全美12%的現金，儲存在摩根大通的金庫中。
 

衍生品泡沫。
 
衍生品是08年金融危機的禍首之一。 然而現狀如何？
 
由於難以精確統計，沒人知道全球衍生品規模的確切數據，但用“龐大”一詞來形容毫不為過。 目前市場普遍預期，全球衍生品規模已經擴張到600萬億美元至1.5千萬億美元區間。
 
摩根大通：總資產近2萬億美元，衍生品規模超過71萬億美元。
 
花旗：總資產略高於1.3萬億美元，衍生品規模超過62萬億美元。
 
美國銀行：總資產略高於1.4萬億美元，衍生品規模超過41萬億美元。
 
高盛：總資產1110億美元，衍生品規模超過47萬億美元。 沒錯，高盛的衍生品是,總資產的427倍。 

現在知道“炒家”、“推手”的名號是怎麼到高盛頭上去的了吧。