掉期交易很快到期 委内瑞拉10亿美元黄金或进入市场

委内瑞拉的黄金储备近期成为了市场一大焦点，而一笔四年前的抵押贷款带来了更多的不确定性。
在2015年4月，委内瑞拉以其央行中的黄金储备作为抵押从花旗银行贷款获得10亿美元。据悉，被抵押的黄金总计140万盎司，这一掉期交易到今年3月就将到期。
自封为委内瑞拉临时总统的议员Guaido的顾问Angel Alvarado表示，如果委内瑞拉届时不能偿还这笔贷款，那么花旗银行应该保留这些黄金。
目前还不清楚花旗银行会怎么做，但如果委内瑞拉无法支付，而该行确实选择用这些黄金来偿还贷款，那么意味着有差不多价值10亿美元的黄金将被带到公开市场出售，这可能为金价带来极大的压力。
由于原油价格近几年的下跌，委内瑞拉经济遭遇了极大的压力，不得不通过出售黄金储备来筹集资金。
阿布扎比的投资机构Noor Capital在本月初表示，从委内瑞拉央行购买了3吨黄金，但要等到该国局势稳定下来才能转运这些黄金。
据瑞拉反对党议员Carlos Paparoni称，政府去年总共向阿联酋的两家公司和土耳其的一家公司出售了73吨黄金。一位知情人士表示，到去年年底，该国黄金储备从184吨减少到110吨左右。
去年委内瑞拉央行曾经试图从英格兰银行运回自己价值5.5亿美元的黄金储备，但却遭到了对方拒绝。

银行被坑8000万！锌被冒充白银质押贷款

近日，辽宁省高级人民法院公布一起令人瞠目结舌的贷款诈骗案：

被告人用锌冒充银，骗取巨额贷款，被判处无期徒刑后不服判决，提出上诉，最终维持原判。

据法院认定，在2013年10月至2014年4月，被告人刘某某作为某公司法定代表人与杜某二人以该公司名义，以事先购买的35193.5千克锌锭冒充银锭作质押，骗取阜新银行沈阳分行沈北支行贷款，并获得总额1.6亿元的银行承兑汇票，致阜新银行实际损失8000万元。

此期间，被告人刘某以同样手段，还骗取某家银行沈阳分行1.153亿元的银行承兑汇票，致该行实际损失5765万元。

美國債破22兆美元 每天要付10億利息

美國的國債再創新里程碑，首度站上22兆美元（約台幣682兆元），估計每天要付的利息就超過10億美元（約台幣310億元）。
根據美國財政部12日公布的每日例行報告，國債已達到22.01兆美元。美國總統川普2017年1月20日上任時，國債為19.95兆美元。
美國會2017年12月通過川普的1.5兆美元減稅計畫，並在去年增加國內支出和軍事預算後，國債加速上升。
彼得．皮特森基金會執行長麥可．皮特森表示：「我們的國債增長非同小可，因為這危及每個美國人的經濟前途。」
他說，國債的利息每天已超過10億美元，「我們借了一兆又一兆，利息成本會成為我們經濟體的負擔，更難以支應對未來的重要投資。」國債是每年預算赤字的總和，美國會預算辦公室預估今年赤字將達到8970億美元，比去年的7790億美元增加了15.1%。

根據美國財政部12日公布的報告，美國國債已達到22.01兆美元。 美聯社

【衰退將至，黃金大升】Dr Ng - Bond Desk : 黃金可能以倍數升

中國人行加碼黃金 日圓成反全球化明燈?

中國央行連續出手增持! 近兩月爆買60多億黃金

央行最新公佈的外匯儲備數據顯示，截至2019年1月末，中國黃金儲備5994萬盎司，截至2019年1月末，中國的黃金儲備5994萬盎司，環比增加38萬盎司(折合人民幣約33億)。這是繼12月增加32萬盎司後，連續第二個月增長。

此次罕見增持也引起業内關註。不止我國央行正在「囤黃金」，數據顯示，就在剛過去的2018年，世界黃金協會數據顯示，全球中央銀行增加了651.5公噸的官方黃金儲備，同比增長74%，2018年是50年來中央銀行黃金購買量最高的年度。

分析人士認為，在全球經濟不確定性加大的情況下，黃金價格可能會進入新一輪上升通道

发生了什么？2000盎司黄金从伦敦“飞往”都柏林

爱尔兰历史最悠久的黄金经纪商GoldCore进行了一场被认为是数十年来，也可能是该国成立以来最大规模的合法黄金——投资级金币和金条——转移，将它们运往爱尔兰。

大量黄金被从伦敦转移至都柏林的金库，反映出英国和爱尔兰投资者的需求不断上升，特别是在将有形资产转移出英国方面。

首批存入GoldCore新金库的金币和金条重达近2000盎司（逾60公斤），价值超过200万欧元。

随着3月29日英国脱欧最后期限的临近，GoldCore的报告显示爱尔兰投资者越来越倾向于把他们的黄金存放在国内，而不是珀斯、苏黎世、新加坡、香港等地，尤其是伦敦。

针对这一趋势，GoldCore研究主管Mark O'Byrne评论说：“到目前为止，都柏林的黄金储存一直很强劲。不过，在英国脱离欧盟之前，我们预计这种需求将进一步增强，都柏林金库里的黄金资产可能会在未来几个月超过伦敦。英国，特别爱尔兰散户、高净值人士和养老金投资者都对此表示出强烈兴趣。”

O'Byrne表示，苏黎世仍然是最受该公司客户欢迎的存放地点，但都柏林已经超越香港，并且可能会取代第二名的伦敦。

这是一个好消息，因为爱尔兰现在吸引了来自英国和国际的投资资本及“避险”黄金的流入。许多爱尔兰投资者都表示倾向于让他们的资产“离家更近”。

O'Byrne还谈到了黄金的稳定性，及其在不确定的全球投资环境中作为避险资产的受青睐程度越来越高。

O'Byrne说：“ 黄金在维持其相对于货币和其他资产的购买力方面有着出色的记录。还有大量经验证据的学术研究和独立资产配置专家的学术研究表明，黄金是重要的投资多元化工具，可以减少投资组合的波动并提高回报。”

“在不确定的政治和经济环境中，黄金是对冲工具和避风港。”

黄金头

看看150年前这个史上最大黄金套利机会

黄金在历史上一直有着货币的属性，也正因其全球通用的特性，很早就被用作国际贸易间的支付手段。

在19世纪的日本，曾经因此出现了一个极佳的黄金交易机会。

在19世纪50年代，美国为了和日本进行贸易，需求确定全新的支付系统。在那之前，国际贸易间的支付通常是以西班牙银元为基础的。

西班牙银元又被称为墨西哥美元，即pillar。

但在当时的日本，缺乏西班牙银元，而自身使用的是一种黄金货币系统。因此，确定这两者间的汇率成为了其贸易的重要部分。

当时和日本进行贸易的美国海军准将Matthew C Perry接受了日本提供的金币和西班牙银元汇率，即1墨西哥美元兑1 个日本银币(ichibu)，而当时4个日本银币即相当于1个金币，也就意味着4墨西哥美元就相当于1个日本金币(koban)。

但需要注意的是，当时的1墨西哥美元重量差不多是一个日本银币的三倍，有差不多25克白银，后者则只有8.5克白银。这样的汇率对贸易中的美国意味着放弃了大量收益。

因此之后美国的第一任领事Townsend Harris在重新进行的谈判中，认为应该同等重量货币汇率，因此就意味着1墨西哥美元兑3日本银币。

当然，这遭到了日方的反对，他们指出，日本银币的价值并不根据制造其重量的白银来，而是其背后象征的价值。

这基本上接近现代货币的意义，譬如1欧元的硬币，总重7.5克，材料包括75%的铜、15%的镍以及10%的锌，材料总价值0.05欧元，但其面值1欧元的价值是被所有人承认的。

在美方的坚持下，1858年，美国和日本的贸易中，货币开始以重量计算，3个日本银币兑1墨西哥美元。

这意味着日本银币价值被瓦解，但同时，带来了史上最好的一个黄金交易机会。

在此前1墨西哥美元兑1日本银币的汇率下，4墨西哥美元才能换一个日本金币，但按最新的汇率，1个多一点墨西哥美元就能换一个日本金币，而日本金币包含6.3克黄金。

要知道，全球黄金和白银的比率为1比15.5，也就是说，当时如果把1个日本金币融掉，可以换得差不多98克白银，而在新的汇率下，1个多一点墨西哥美元包含的白银远低于这个水平，这就造成了一个极大的套利机会。

基本上，美国的交易者用4墨西哥美元在日本进行贸易后，得到12个日本银币，而这12个日本银币能换得3个日本金币，3个日本金币的黄金又能换得12个墨西哥美元。

总的来说，就是套利者可以在不断的兑换下，以4个墨西哥美元，换得12个墨西哥美元。

不过日本方面其实早已意识到上述风险，因此引入了新的货币nishu，该货币拥有半个墨西哥美元的白银含量，也就是说，2个nishu可以换1个墨西哥美元。而在日本的货币系统中，8个nishu可以换1个日本金币。通过这一货币，意味着4个墨西哥美元可换1个日本金币，也就无利可图。

但这一货币遭到了美国方面的强烈反对，日本不得不在几周后废除了nishu。

在这之后，尽管日本政府做出了一系列的预防措施，譬如不准将金币出售给外国人，以及减少日本银币的发行量等，都没能阻止这一史上最大的黄金套利交易疯狂发生。

到1859年秋天，这一交易达到顶峰，大量商船带着墨西哥美元驶向日本，再带着日本金币离开。

由于数量太大，至今也难以确切统计到的多少日本金币被带走，日本学者给出的范围在10万个到2000万之间，也就是0.63吨黄金到126吨黄金之间。哪怕取一个中间值25吨，也意味着大量的财富。

到19世纪60年代，全球总计被开采出的黄金在7000吨左右，每年年产量只有190吨左右，因此当时被从日本带走的黄金背后的价值是非常大的。

几个月之后，日本发起措施结束了这一贸易。虽然当时墨西哥美元和日本银币汇率不变，并且4个日本银币仍然可以兑换1个金币，但金币重量被调整，是此前黄金含量的三分之一。上述套利交易的收益被大幅减少，也就失去了意义。

对日本来说，这个史上最好的黄金交易带来了严重的后果，几乎将其几年的海外贸易收益统统抹去。在这之后，日本的货币系统进行的很大的重建，很多持有大量货币储蓄的人遭受了很大的打击。

祝大家新年進步,身體健康