J.C. Parets九圖分析黃金市場下跌現狀

2013年02月25日 23:08　　　文 / 張澄Eagle Bay資本公司的創始人JC Parets認為在分析目前黃金價格的時候值得指出的一些基本情況如下列圖表所示：上週，黃金的“死亡交叉點”已經顯現，然而Ryan Detrick 總結出的圖表顯示，死亡交叉點並沒有想像中那麼恐怖：

 
所以，JC Parets認為，不妨還是把關注點放在價格上。接下來，他用一些精華圖表分析了黃金市場。首先，下圖展示的是數十年內金價在計入通脹因素調整後的價格走勢，JC Parets 表示，這幅圖是為了讓大家清楚的意識到現在金價所處的位置：

JC Parets表示，“在我看來，黃金在過去一年半的時間內似乎在一個相對合理的水平停留下來了。過去18個月內，金價下跌約20%，並且已經很長時間沒有再創出歷史新高或者新低了，相比於過去10年金價上漲的600%，這​​20%的修正是絕對正常的。”接下來的這張記錄每周平均金價變化的圖表顯示出了本世紀目前為止黃金價格的瘋狂上漲，有趣的是，圖中的每一次峰值連線竟如此平整。然而，金價上行趨勢支持線顯示未來金價的下跌還有可能出現。“從圖來看，1450甚至1150都是有可能觸及的水平。這並不算是預測或者價格目標，但是我認為忽視這一點也是一種不負責任的態度。”
然後再看一下近期的支持面。下圖為每日金價變化走勢，顯示出兩個重要的走勢線都在本月遭到突破。如果幾週之內兩大支持面都遭遇突破，從來都不會是什麼好事，這顯然意味著很大的拋售壓力。好消息是目前金價已經處於18個月內新低了；而壞消息是，這已經是金價第四次觸及這個水平了，越頻繁的試水這個點， 那麼這個防線遭遇突破的可能性就越大。目前英鎊的情況就證明了這個道理：

然後再來看一下每周金價平均走勢變化。下圖顯示，如果以2008年觸底水平作為標準，那麼38.2%的斐波納契回撤理論（Fibonacci）支持面為1450美元，而61.8%斐波納契回撤理論支持面為1150美元：

下圖是目前為止黃金VS金礦對比圖，今年伊始，這一走勢就已經突破了此前持續將近一年的“旗形區域”，甚至突破了去年5月的峰值：

而鉑金/黃金價格比率也出現了比較有趣的變化，也突破了一些關鍵的支撐面：

下圖是道指/黃金比率圖。 JC Parets表示，這是他最為珍藏的一張圖，BI主編Joe Weisenthal常問他，“如果你被困在沙漠中，只有一張圖可以看，你會選擇哪張圖？”他選的就是這張：

目前上圖道指和金價的比率在8.86附近，比去年8月低於6的水平有了很多增長。預計有可能這一比例未來還有達到10的潛力。下圖為短期內道指/金價比率走勢，今年初，這一指標也出現了一次比較關鍵的突破：