麦嘉华：金融系统就像要触冰山的泰坦尼克 要持有实物黄金

FX168讯 末日博士麦嘉华(Marc Faber)近日接受CNBC采访称，整个金融系统最终将会爆炸。他把这一状况和泰坦尼克相比。

麦嘉华表示，现在的状况就像泰坦尼克号沉没时，大家争夺救生艇的状况。

他认为，最终美联储和各国央行都别无选择，只能再QE，希望以此来避过面前的冰山。

麦嘉华认为，投资者和储蓄者都要准备好退出计划。他认为，应当在投资组合中配置25%的股票、25%的房产，其余还有美国国债和贵金属。

“我会建议投资者们持有一些大宗商品，持有一些贵金属。”

麦嘉华表示自己仍然做多黄金，但更偏好实物金币和金条。

不僅德國信不過紐約FED，連德州也決定拿回黃金

MoneyDJ新聞 2015-06-15 記者 賴宏昌 報導

日本經濟新聞14日報導，擔心恐怖主義以及對歐元喪失信心讓許多歐洲地區央行決定將部分黃金儲備搬運回國。報導指出，德國已決定在2020年底以前自紐約運回300噸黃金。以1架飛機一次通常能夠載運3噸黃金來計算，預估得動用100架次才能順利完成任務。金銀小甲蟲

貴金屬分析師Koichiro Kamei指出，有鑑於歐元前景充滿變數，歐洲國家現在都希望自行管理黃金儲備。截至2012年為止，紐約聯準銀行(FED)金庫總計存放53萬條金條、重量大約相當於6,700噸，相當於全球個人黃金年度消費量的一倍以上。
法新社報導，奧地利央行5月28日宣布，2020年以前原本存放在英國的80%黃金儲備(註：總量達280噸)將會降至30%，瑞士與奧地利境內的 存放比重將分別調高至20%、50%。奧地利審計法院今年2月表示，多數黃金儲備存放在英國將面臨日益高升的過度集中風險、建議分散儲存地。

荷蘭央行(DNB)去年11月表示，荷蘭黃金儲備原本是51%放在美國，加拿大、英國以及荷蘭各佔20%、18%、11%。依據新的政策，阿姆斯特 丹、紐約、渥太華以及倫敦的配置分別為31%、31%、20%、18%。DNB表示，提高自家黃金存放量是依循其他國家央行的作法。除了分散存放地點 外，DNB預期新政策將對荷蘭民眾信心產生正面效應。

根據美國德州州長Greg Abbott上週五(6月12日)簽署生效的法令(HB 483)，德州將設立由主計長辦公室管理的州立金條保管庫，原本存放在紐約聯準銀行的10億美元黃金將會運回德州。Abbott指出，德州金條保管庫將是 美國境內第一座州立設施，不僅可提高德州黃金儲備的安全性與穩定性，並可避免讓納稅人的血汗錢被拿去支付他州的黃金存儲費用。

《下一波全球貨幣大崩潰(The Death of Money:The Coming Collapse of the International Monetary System)》作者Jim Rickards 2013年4月在接受彭博電視台專訪時表示，德州要求將存放在紐約的黃金運回當地並不是瘋了。他指出，當央行用盡各種辦法都還是無法提振經濟的時候，他們 只能拉高美元計價黃金、透過通膨來降低負債者(包括美國聯邦政府)的負擔。他說，美國政府過去曾沒收黃金，因此德州自建金庫的做法不算瘋狂。金銀小甲蟲

美國已有數十年不曾公開黃金稽核數量，紐約FED為何不敢讓外界稽核？紐約聯邦準備銀行總裁William Dudley去年11月被美國參議員指控跟華爾街大銀行往來過於親密之後、上述疑慮恐怕是有增無減。

世界銀行6月10日將美國今年成長率預估值自3.2%降至2.7%、明年預估值也從3.0%降至2.8%；今年全球經濟成長率預估值自1月的 3.0%下修至2.8%。經濟合作與發展組織(OECD)6月3日宣布將全球2015年經濟成長率預估值自3.7%下修至3.1%，如果應驗的話將會低於 去年的3.3%以及截至2011年為止的10年平均值3.9%。OECD預估美國今年成長率為2.0%、低於去年的2.2%。金銀小甲蟲


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紐蒙特向英美黃金收購科羅拉多州最大金礦

MoneyDJ新聞 2015-06-10 記者 黃文章 報導

美聯社6月9日報導，美國最大金礦商紐蒙特礦業公司（Newmont Mining Corp.）同意出資8.2億美元收購原屬全球產量第三大南非英美黃金阿散蒂公司（AngloGold Ashanti Limited）的美國科羅拉多州最大金礦克里普爾溪和維克多（Cripple Creek & Victor），這可以使得總部就位於科羅拉多州的紐蒙特礦業擴大在該區的資產，提高其礦山壽命並削減成本。金銀小甲蟲

英美黃金公司2014年黃金產量較上年度的410萬盎司年增8%至444萬盎司，總維持成本則是較上年度的每盎司1,174美元下滑 13%至1,026美元。英美黃金預估2015年黃金產量將下滑至400-430萬盎司，反映該公司將出售Navachab礦、減少馬利的黃金產量，以及 中止Obuasi地下礦開採等的影響。此次資產出售獲得的現金將幫助英美黃金公司削減高達31億美元的債務，並降低融資成本。

紐蒙特礦業表示，收購完成之後將會保留該礦現有的570名員工，並且也會繼續目前已經在進行當中的5億美元礦場擴充項目。根據英美黃金，該擴充項目 還有2億美元的融資缺口。英美黃金執行長Srinivasan Venkatakrishnan在聲明中表示，此次交易在未稀釋股東權益的情況下，明顯降低了資產負債表面臨的風險。而除了現金部分，AngloGold 還將獲得該礦未來地下開採的權益金。

紐蒙特表示，擴大克里普爾溪和維克多金礦的進度已完成約三分之二，預計該礦場在2016年和2017年可年產35萬-40萬盎司黃金，總維持成本為 每盎司825-875美元。紐蒙特執行長Gary Goldberg表示，相信通過生產力改善以及最優化，可直接降低最多10%採礦成本。紐蒙特礦業將公開發行2900萬股，以為此次交易融資。此項交易還 需獲得美國以及南非主管機關的批准。金銀小甲蟲

克里普爾溪和維克多金礦2014年生產了約21.1萬盎司的黃金，以及約11萬盎司的白銀。分析師原先預期該金礦價格可能在7-8億美元之間。礦業 分析機構SNL Metals & Mining最新報告表示，2015年第一季，季度產量在5萬盎司以上的全球46大金礦商，合計黃金產量為1,120萬盎司，此較去年第四季的1,250 萬盎司減少超過10%。不過，如果與去年同期相比，則今年首季的黃金產量仍年增3%。

美軍盜走九百公斤納粹黃金白銀

一九四五年四月，美軍搶走納粹德國藏在德國「普勞恩」鎮的九百公斤黃金、白銀和現鈔。金銀小甲蟲
一個歷史學者「亨提」正在拍攝一部紀念美軍解放「普勞恩」影片。他在美國華盛頓國家檔案館找資料的時候，發現了一批納粹禁衛軍頭頭希姆萊的文件。也發現了美軍偵訊「普勞恩」郵局局長的紀錄。金銀小甲蟲

「普勞恩」位在德國東部，鎮上郵局的保險箱十分牢固。一九四四年後，希姆萊把要留給納粹高幹的跑路費，都放進了「普勞恩」鎮郵局保險箱裡，避免遭盟軍轟炸。金銀小甲蟲
羅斯福、邱吉爾和史達林在雅爾達已經談好，戰後瓜分德國，「普勞恩」歸俄國。不過，美軍先到一步，把保險箱裡的金銀搬回了美國。當然，在場的美軍應該也放了一些進自己口袋。金銀小甲蟲

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美元金價預測（二）

林祖/Joe兄


黄金是一種很有趣的資產，自人類發現它以來，不論是用作首飾或 貨幣，基本上大部份都被儲存下來，消耗很少。至今人類儲存了多少黄金呢？根據2011年世界黄金協會報告，大約是17萬噸，其中70%存於世界各地民間， 各國政府黄金儲存佔17%，約2.89萬噸，其中美國佔最多，大約8000噸。 金銀小甲蟲



這 個數字由1970年代維持至今，沒多也沒少，但這並不是歷史高位，美國黄金儲備高峰期在1930至1950年代，約儲存18000至20000噸，此後逐 年下滑至8000噸。美元發行量可沒有隨黄金儲備減少，結果令美元對黄金價格比率跌至歷史性新低7.58%，根據歷史升跌規律，美元金價未來可能暴升。

這 有可能被美國提升黄金儲備取代嗎？機會很低！第一，世界黄金產量正在走低，尤其是歐美黄金主要供應地南非，自1970年後，產量持續萎縮，至2006年正 式被中國超越，失去產量首席位置。美國及澳洲，於1980至1990年代，產量有不錯增長，但九十年代中後期，亦開始走低，餘下兩大產金國是中國及俄羅 斯，但兩國亦積極儲存黄金，不會輕易出口黄金，中國對黄金出口管制就非常嚴格，走私出口最高刑罰是死刑。



或許有人會問，難道南非、澳洲就不能產多一點黄金賣給美國嗎？要知道黄金這種貴金屬在地球分佈雖然廣泛(連海水中也含黄金)，但物理特性非常穩定，溶點在1000度以上，要將它從其他物質中抽離，能源消耗很大，成本十分高。
金銀小甲蟲
 金 礦再大，開採若干年，當表面較易開採的黄金被開採七七八八，再往下挖，難度便愈來愈高了，另外若金價跌得過低，影響成本效益，產量亦會減少。最近金價徘徊 於1200美元的成本價，南非一些高成本的金礦被迫關閉。2014年，全球第三大產金商Anglo Gold Ashanti就因為通脹，十年來礦工薪金持續走高，被迫關閉非洲迦納的Obuasi金礦。

所以，黄金產量並非說提高就能提 高，1920年代，德國科學家Fritz Haber研究以海水提煉黄金，希望協助德國償還第一次世界大戰賠款，結果因為成本太高，失敗告終。採挖黄金除了有沒有金礦的問題，成本也是關鍵。近年有 科學家研究細菌提煉黄金，許多人以為人類已突破煉金術，可以無中生有，變出黄金，其實那只是提煉方法的嘗試，先決條件是必需從含金物質提煉。

回 顧歷史，美國黄金儲備從數十噸提升到20000噸，前後用了近九十年時間，1970年代至今，儲備幾乎原地踏步，若美元對黄金價格比率要提升100%以 上，經計算後，美國黄金儲備必須增加五倍至100000噸以上，即是佔全球黄金儲存量七八成，歷史上從沒有一個政府擁有如此比例的黄金，羅馬帝國如是，大 英帝國亦一樣，美國將不能幸免。


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中國銀行（Bank of China）已批准參與LBMA黃金定價。

倫敦金銀市場協會（LBMA）週二在一封電郵聲明中表示，洲際交易所(ICE)名下的洲際交易所基準管理機構已批准中國銀行（Bank of China）參與LBMA黃金定價。

中國銀行加入後，直接參與LBMA黃金定價的機構達到了八家。

LBMA首席執行官（CEO）Ruth Crowell表示，“歡迎中國銀行的加入。作為LBMA的創始成員， 中行作為首個參與LBMA黃金定價的中資機構應該是合適的。”

華爾街見聞網站介紹過，今年2月，洲際交易所(ICE)宣布LBMA黃金價格將從3月開始正式取代倫敦黃金定盤價，而中國多家銀行或將參與黃金定盤價。截至當時，建設銀行、工商銀行和中國銀行均為LBMA會員單位。

自1919年開始，由倫敦黃金市場定價公司(London Gold Market Fixing Ltd)每天兩次發布的倫敦黃金定盤價(London Gold Fix)一直是被廣泛使用的金價標準。

然而近幾十年來，倫敦黃金定盤價一直備受爭議，稱廣泛地認為存在人為操縱問題。

倫敦黃金定盤價由法國興業銀行、加拿大豐業銀行、花旗和巴克萊這四家銀行，每天通過電話會議，根據各自的買賣盤價格，分別報出買入價和賣出價，據此確定價格。這四家銀行去年7月時均發表聲明稱，會將黃金基准定價的管理權移交給新的第三方機構。

今年3月，存在了近一個世紀的倫敦黃金定盤價終於為LBMA黃金價格所取代，負責該定價運作的正是ICE旗下的基準管理機構。

連載黃金將連漲50年外媒：公佈計算方法

上週我在MarketWatch《市場觀察》的專欄上發表了一篇文章，引發了不小的爭議。在文章中，我指出黃金和採礦業的股票很有潛力，但很多人認為這很荒謬。未來幾週，我將一一回復大家在評論中提到的擔憂。

首先，我認為艾略特波浪分析是一種追踪市場情緒的分析方法。這種分析方法利用斐波那契數列來判斷市場的轉折點和最高點。我想再次告訴大家，我就是利用這種分析方法成功地預測了2011年黃金價格的最高點，我的預測價格與實際金價相差不過6美元。同時，我還用這種方法預測了黃金價格會從最高點開始下跌。

當然，我很明白即使我曾兩次成功地預測了黃金價格的大走勢，也不能保證我下一次一定能預測正確。我只是利用斐波那契數列計算反映出來的市場情緒，然後據此分析未來市場更可能的走勢。

其次，我想指出一些許多人沒有意識到的地方。我並不像有些人那樣認為紐交所的金價指數（HUI）會在未來10年內從現在的155.8點漲到15000點。我認為HUI指數很可能會跌至100-125這樣一個長期的低點，幾年後再從這個低點回調至此前的高點，再過幾年才會創下一個新的高點。


這次黃金價格的走勢是一個長期的拋物線，HUI指數的第一波高點有望達到2000點，但整個過程可能需要20年左右才能完成。因此，我認為未來5-7年內HUI指數有望增長4-5倍，未來20年，HUI指數有望增長15-20倍。最終，HUI指數達到15000點，金價達到25000美元的目標則是未來50年的預期值，而非未來10年的預期值。

MarketWatch發表該文後有700多位留言，僅兩條評論贊成

鳳凰國際iMarkets轉載該文後鳳凰讀者評論

但是從對我文章的評論來看，絕大多數人對此都非常懷疑。 700多條評論中，僅僅只有2條認為我的判斷可能是正確的。而這兩條評論我也不得不打折，因為這兩個評論的人長期以來對任何看漲金價走勢的文章都持贊同態度。因此，很明顯幾乎所有的讀者都懷疑我的觀點。

這篇專欄文章有很多的讀者，不過這些評論也僅是市場情緒的一個有趣的證據。但鑑於許多評論者都這樣評論，我也不得不認為市場也覺得金價不可能出現這樣的上漲。

我們研究市場情緒可以發現，當投資者對市場走勢看法非常一致時，投資者相信會發生的事情往往就會發生，市場具有預期的自我實現功能。因此，雖然我認為黃金市場在進入大牛市之前會有一個小回落，這種觀點也是站得住腳的，但對我文章的評論者們似乎並不想在未來金價回落時購買黃金或者採礦類股票。很明顯，投資黃金在大家看來已經過時了。這是當前投資者情緒的真實反映，這種情緒也需要在接下來的牛市中得到改善。

最後，我很高興能有機會回復大家的評論。下週我將詳細講解黃金可以如何規避通貨膨脹風險，在通貨緊縮時又可以起到什麼作用。

本文作者是Avi Gilburt，他是ElliottWaveTrader.net網站的專欄作家，是關注艾略特波浪市場分析的論壇成員。 （編譯/雙刀）


【早前文章】

準確計算2011年黃金崩盤者：6月最後一跌然後連漲50年2011年中，當黃金價格正努力朝每盎司2000美元挺進時，知名技術分析師Avi Gilburt卻預言金價將在4年內腰斬，現在看來他的預言幾乎成真。如今Gilburt又提出更驚人的預測，指金價在結束這一波修正後，將開啟長達50年的超級大牛市，除了將在10年後翻漲10倍，最終還可能達到每盎司2.5萬美元。

Gilburt本週在MarketWatch撰文指出，這就像在200​​0年，如果有人預言金價將在10年後由當時的每盎司250美元翻漲近8倍，很少人會相信；結果金價的確在2011年中衝破1900美元。

但到了4年前金價狂飆的時候，大家都看好漲破每盎司2000美元只是遲早問題，誰知Gilburt竟潑冷水預言金價將腰斬。他於2011年8月在Seeking Alpha的專欄中寫道：“由於金價很可能已處於這第五波拋物線式大漲的最後階段，使得我認真以為出現任何接近1915美元的價位，都可能是這回的頂部。”事實證明，金價在2011年9月觸頂，未能漲破每盎司1921美元，且距離Gilburt喊出的目標只高出6美元。他之所以能夠預測準確，並非依靠直覺，而是根據研究200年曆史的波浪理論及黃金分割線等技術工具，所計算出來的。

Gilburt當時預估，金價至少將由1900美元左右跌到1400美元，甚至更有可能跌到700-1000美元區間。幾乎4年後的今天，紐約商品交易所Comex分部八月交割的黃金期貨收盤至1168.1美元/盎司，為自3月18日以來的最低水平。

過去3年持續喊空金價的Gilburt，現在則轉向多頭陣營，尤其在金價很可能在接下來6個月完成最後一波跌勢的時候。他現在見到這輪金價修正終於快走完，儘管價格還會較目前水準再跌深，但之後卻會開始走一波長達50年的超級牛市。

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