金價重創的真正原因

William Kaye - The Price Damage Is Almost Beyond Belief At This Point (2013-06-26)

關於今個月26日的金價大跌，香港基金經理William Kaye 有以下的分析。

今次打擊金價的手法與上一次的完全相同。他們蓄意選擇黃金交易最淡的兩個時段，即亞洲和芝加哥已休市的時間，來進行襲擊。

他們成功把金價壓至幾年內未見過，難以致信的低位。兩年前金價升穿美元 $1,900。當今環球金融和經濟問題更加嚴重，金價竟然大跌。這是完全不合理的。正常來說金價應該處於$2,000以上，甚至$3,000。

只有美國聯儲局，與其他歐洲央行和大銀行聯結一起幕後操縱，才可以有這個效應。目的很簡單。這個聯手行動由４月中開始。當時很多金商銀行的黃金空倉水平非常高。但到了今天他們的短倉水平已經對消了。他們現時反而持有很多的長倉。這樣足以證明他們利用了這段日子，為自己製造有利的環境，沽出短倉買入長倉。

金商銀行利用這個跌市賺了一大筆。換言之，他們利用這個跌市進行了資本重組(recapitulization)。自從2008 年，政府就開始為這些早已破了產的大銀行重組資本。最初是用了幾千億納稅人的錢直接向銀行注資。

但不久之前，荷銀ABN AMRO出現了黃金短缺，沒有足夠實金交給存戶，被迫向客戶違約，以現鈔代之。從這個案例，可見金商銀行陷於很嚴重的缺金危機。巧合在這個時候，就開始了今次的打擊黃金大行動。到了今天，金商銀行已成功賣掉大部份的短倉（＊），而變成長倉。從短倉變長倉，這是金商銀行看好未來金價的跡象。因此，我們亦應該跟著他們走。

（＊）接了金商銀行的短倉盤是一些大型對沖基金(業界統稱為“大投機者”Large Speculators)。

總結來說，今次打擊金價是為金商銀行製造資本重組的機會。這是聯儲局和其他歐洲央行關照金商銀行的行動。大家不要忘記，其實這些金商銀行才是聯儲局和其他央行的大老闆。他們是擁有聯儲局的 100% 股份。現時他們已經為金價上升部署好了。他們已經以低價買入很多的長倉盤，為日後金價回升做好準備。


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