羅傑斯談黃金大跌，QE和美國國債收益率

關於是不是由於投資者被迫平倉導致今早（28/6/2013上週五）黃金價格大跌，羅傑斯表示：

    明顯是。有大量高槓桿炒家現在正被迫出售他們的黃金持倉。一般情況下，當出現這種被迫平倉情況的時候，市場就已經接近價格底部了，這可能不是最終的底部，但明顯是接近底部了。我（今天）甚至也買入了一些黃金。



關於對黃金價格不利的新聞連續出現，羅傑斯建議投資者不應該“過分關注其他投資者。我關注的是發生了什麼...很明顯我知道黃金價格大跌發生了什麼，我不會聽別人的說法。”

在過去幾年，羅傑斯已經多次談到做空政府債券，最近，美國10年期國債收益率出現了飆升（相對應的國債價值也下跌了）。關於現在是否很好的時機，平倉美國國債的空頭頭寸，羅傑斯解釋道：

    現在我還在磋磨這個問題。我並沒有做空政府債券，但我基於相同的理論做空了垃圾債，當債券市場最終崩潰，垃圾債受到的打擊將更嚴重。垃圾債會首先遭殃，然後是新興市場債券。所以我還在想應該怎麼做，我現在還沒有平倉我的空頭頭寸。



關於美聯儲歷史上控制債券市場的能力，羅傑斯說道：

    我們正在接近一個拐點，在這個拐點上，以下兩件事情之一可能發生：要么央行將停止所有印錢的活動，要么市場將迫使央行停止印錢。看起來，現在我們處於一個兩者結合的狀態...美聯儲正在擔憂（印錢的成本）...同時，市場也正站出來表示：“對，你（指美聯儲）所做的是很愚蠢，必須要有一個結束。”所以，現在可能是這兩件事情的一個健康的會聚。如果現在不結束，也將在明年的某個時候結束，因為這並不能持續——這太瘋狂了。


關於巴西出現的動盪，羅傑斯表示：

    這是史無前例的，世界所有的央行都在同一時刻印錢。歐洲、日本、美國和英國，全都在瘋狂地嘗試令它們的貨幣貶值...我擔心，最終的後果可能比我們曾經經歷的都要惡劣——通脹、貨幣動盪和更高的利率。正如我說的，這是之前從未發生過的，印錢在長期來說從來不是一個好政策，所以我擔心，瘋狂的印錢將使我們在未來幾年遭受巨大的痛苦。



關於投資者應該如何在未來的危機中保護自己，羅傑斯表示：

    保護自己的方法將是持有實體資產...因為這是唯一可以避免受到貨幣貶值衝擊的東西。

    如果你在金融系統持有財富，而金融系統崩潰了，就算你可能沒做錯什麼，你仍然可能遭殃，因為其他人做了一些錯誤的東西。所以你需要對在金融系統中持有的資產保持警惕，這樣你才能避免失去這些財富。