2019年2月13日星期三
中國央行連續出手增持! 近兩月爆買60多億黃金
央行最新公佈的外匯儲備數據顯示，截至2019年1月末，中國黃金儲備5994萬盎司，截至2019年1月末，中國的黃金儲備5994萬盎司，環比增加38萬盎司(折合人民幣約33億)。這是繼12月增加32萬盎司後，連續第二個月增長。
此次罕見增持也引起業内關註。不止我國央行正在「囤黃金」，數據顯示，就在剛過去的2018年，世界黃金協會數據顯示，全球中央銀行增加了651.5公噸的官方黃金儲備，同比增長74%，2018年是50年來中央銀行黃金購買量最高的年度。
分析人士認為，在全球經濟不確定性加大的情況下，黃金價格可能會進入新一輪上升通道
发生了什么？2000盎司黄金从伦敦“飞往”都柏林
爱尔兰历史最悠久的黄金经纪商GoldCore进行了一场被认为是数十年来，也可能是该国成立以来最大规模的合法黄金——投资级金币和金条——转移，将它们运往爱尔兰。
大量黄金被从伦敦转移至都柏林的金库，反映出英国和爱尔兰投资者的需求不断上升，特别是在将有形资产转移出英国方面。
首批存入GoldCore新金库的金币和金条重达近2000盎司（逾60公斤），价值超过200万欧元。
随着3月29日英国脱欧最后期限的临近，GoldCore的报告显示爱尔兰投资者越来越倾向于把他们的黄金存放在国内，而不是珀斯、苏黎世、新加坡、香港等地，尤其是伦敦。
针对这一趋势，GoldCore研究主管Mark O'Byrne评论说：“到目前为止，都柏林的黄金储存一直很强劲。不过，在英国脱离欧盟之前，我们预计这种需求将进一步增强，都柏林金库里的黄金资产可能会在未来几个月超过伦敦。英国，特别爱尔兰散户、高净值人士和养老金投资者都对此表示出强烈兴趣。”O'Byrne表示，苏黎世仍然是最受该公司客户欢迎的存放地点，但都柏林已经超越香港，并且可能会取代第二名的伦敦。
这是一个好消息，因为爱尔兰现在吸引了来自英国和国际的投资资本及“避险”黄金的流入。许多爱尔兰投资者都表示倾向于让他们的资产“离家更近”。
O'Byrne还谈到了黄金的稳定性，及其在不确定的全球投资环境中作为避险资产的受青睐程度越来越高。
O'Byrne说：“ 黄金在维持其相对于货币和其他资产的购买力方面有着出色的记录。还有大量经验证据的学术研究和独立资产配置专家的学术研究表明，黄金是重要的投资多元化工具，可以减少投资组合的波动并提高回报。”“在不确定的政治和经济环境中，黄金是对冲工具和避风港。”
黄金头
2019年2月11日星期一
看看150年前这个史上最大黄金套利机会
黄金在历史上一直有着货币的属性，也正因其全球通用的特性，很早就被用作国际贸易间的支付手段。
在19世纪的日本，曾经因此出现了一个极佳的黄金交易机会。
在19世纪50年代，美国为了和日本进行贸易，需求确定全新的支付系统。在那之前，国际贸易间的支付通常是以西班牙银元为基础的。
西班牙银元又被称为墨西哥美元，即pillar。
但在当时的日本，缺乏西班牙银元，而自身使用的是一种黄金货币系统。因此，确定这两者间的汇率成为了其贸易的重要部分。
当时和日本进行贸易的美国海军准将Matthew C Perry接受了日本提供的金币和西班牙银元汇率，即1墨西哥美元兑1 个日本银币(ichibu)，而当时4个日本银币即相当于1个金币，也就意味着4墨西哥美元就相当于1个日本金币(koban)。
但需要注意的是，当时的1墨西哥美元重量差不多是一个日本银币的三倍，有差不多25克白银，后者则只有8.5克白银。这样的汇率对贸易中的美国意味着放弃了大量收益。
因此之后美国的第一任领事Townsend Harris在重新进行的谈判中，认为应该同等重量货币汇率，因此就意味着1墨西哥美元兑3日本银币。
当然，这遭到了日方的反对，他们指出，日本银币的价值并不根据制造其重量的白银来，而是其背后象征的价值。
这基本上接近现代货币的意义，譬如1欧元的硬币，总重7.5克，材料包括75%的铜、15%的镍以及10%的锌，材料总价值0.05欧元，但其面值1欧元的价值是被所有人承认的。
在美方的坚持下，1858年，美国和日本的贸易中，货币开始以重量计算，3个日本银币兑1墨西哥美元。
这意味着日本银币价值被瓦解，但同时，带来了史上最好的一个黄金交易机会。
在此前1墨西哥美元兑1日本银币的汇率下，4墨西哥美元才能换一个日本金币，但按最新的汇率，1个多一点墨西哥美元就能换一个日本金币，而日本金币包含6.3克黄金。
要知道，全球黄金和白银的比率为1比15.5，也就是说，当时如果把1个日本金币融掉，可以换得差不多98克白银，而在新的汇率下，1个多一点墨西哥美元包含的白银远低于这个水平，这就造成了一个极大的套利机会。
基本上，美国的交易者用4墨西哥美元在日本进行贸易后，得到12个日本银币，而这12个日本银币能换得3个日本金币，3个日本金币的黄金又能换得12个墨西哥美元。
总的来说，就是套利者可以在不断的兑换下，以4个墨西哥美元，换得12个墨西哥美元。
不过日本方面其实早已意识到上述风险，因此引入了新的货币nishu，该货币拥有半个墨西哥美元的白银含量，也就是说，2个nishu可以换1个墨西哥美元。而在日本的货币系统中，8个nishu可以换1个日本金币。通过这一货币，意味着4个墨西哥美元可换1个日本金币，也就无利可图。
但这一货币遭到了美国方面的强烈反对，日本不得不在几周后废除了nishu。
在这之后，尽管日本政府做出了一系列的预防措施，譬如不准将金币出售给外国人，以及减少日本银币的发行量等，都没能阻止这一史上最大的黄金套利交易疯狂发生。
到1859年秋天，这一交易达到顶峰，大量商船带着墨西哥美元驶向日本，再带着日本金币离开。
由于数量太大，至今也难以确切统计到的多少日本金币被带走，日本学者给出的范围在10万个到2000万之间，也就是0.63吨黄金到126吨黄金之间。哪怕取一个中间值25吨，也意味着大量的财富。
到19世纪60年代，全球总计被开采出的黄金在7000吨左右，每年年产量只有190吨左右，因此当时被从日本带走的黄金背后的价值是非常大的。
几个月之后，日本发起措施结束了这一贸易。虽然当时墨西哥美元和日本银币汇率不变，并且4个日本银币仍然可以兑换1个金币，但金币重量被调整，是此前黄金含量的三分之一。上述套利交易的收益被大幅减少，也就失去了意义。
对日本来说，这个史上最好的黄金交易带来了严重的后果，几乎将其几年的海外贸易收益统统抹去。在这之后，日本的货币系统进行的很大的重建，很多持有大量货币储蓄的人遭受了很大的打击。
2019年2月4日星期一
2018年11月27日星期二
無現金社會一定好？走最快的瑞典現在也要放慢腳步了
無現金社會一定好？走最快的瑞典現在也要放慢腳步了｜數位時代
不用帶著厚重的錢包出門，拿出手機一掃就能付款，無論是塑膠貨幣或行動支付，在過去幾年使用的比例越來越高，無現金支付更被許多人視為進步的指標，除了大家熟悉的中國，北歐的瑞典也被公認是邁向無現金社會相當快的國家。
現金在瑞典消失的速度之快，當地有許多商家預估，到了2025年將不再收取現金，也讓當地政府不得不放慢腳步，重新思考無現金政策。
邁入無現金社會，瑞典現金交易僅占1%
人口約1000萬的瑞典，在2010年時使用現金的比例是40%，到了今年現金交易僅占整體經濟的1%，尤其是18～24歲這個族群，高達95%的人使用簽帳卡或是手機支付日常消費。
如果走上街頭問問瑞典民眾多常用現金付款，大多數人的回應都是「幾乎很少」，目前瑞典有將近五分之一的人，幾乎不再使用ATM，甚至有4千名瑞典人，選擇在身體植入 NFC 晶片，這項技術可以用在解鎖、支付、交通上，伸出手就能感應使用。
隨著使用非現金交易的人口持續成長，瑞典央行因為擔心現金消失，以及行使央行控制貨幣發行、調節貨幣的能力，正在研議發行一款結合區塊鏈技術的數位貨幣e-krona（電子克朗），目標是取代實體貨幣，以便在貨幣完全數位化後，仍保留國家貨幣的功能，瑞典央行表示，e-krona 已經進入測試階段，預計最快明年（2019）就會發行。
IKEA用熱狗實驗，凸顯使用現金產生的成本
《紐約時報》報導，為了驗證無現金社會的效果，知名家具品牌IKEA在上個月進行了一項實驗，看看現金支付帶來的變化。所以IKEA在距離首都斯德哥爾摩約160公里的一家分店，提供支付現金的顧客一份免費的熱狗。
實驗結果，根據門市人員觀察，每1000位顧客中，只有大約1.2人以現金支付，「那就由我們請客吧！或許下次你會帶一張卡來付錢。」IKEA最後這樣對待這些現金客。
該門市的店經理表示，雖然只有1%的顧客用現金，但員工卻需要花費一天工作15%的時間，去整理、計算現金，藉由這項實驗，IKEA希望凸顯使用現金額外產生的成本。
無現金背後的隱憂，瑞典當局停下腳步重新思考
雖然非現金交易看似有許多好處，但根據《紐約時報》報導，最近瑞典當局希望重新評估無現金社會所帶來的代價，「我們必須停下來想想這是好還是不好，而不是就這樣讓一切發生。」瑞典議會委員會主席Mats Dillén說：「現金消失是一個極大的改變，對經濟跟社會都是一大啟示。」許多人認為數位潮流不是壞事，只是速度太快了，像是全瑞典的1,400家實體銀行中，已經有半數不再接受現金存款。
瑞典當地的消費者團體就指出，全國約三分之一的人口是55歲以上的高齡人口，如果太快棄現金而不用，將對老人、殘疾人士、移民、遊客造成衝擊。許多外地遊客來到瑞典後，因為無法使用現金造成極大不便，更對當地零售業造成影響，瑞典貿易聯合會負責人Mats Hedenström就曾表示：「遊客購買力相當大，對於零售業來說，讓這些人在瑞典花錢很重要，應該傾聽遊客意見。」且有一部分人仍對無現金支付的隱私存有疑慮。
總體來看，無現金支付因為累積大量消費數據，無論是數據的使用、交換、保存，都是一般消費者難以控制及掌握的，這些金融數據幾乎等同於沒有畫面的監視器，四面八方地監控所有的消費行為，這當中最大的受益者，恐怕就是數據持有者以及政府。
最後，非現金支付還容易受到停電、駭客攻擊影響，今年五月，瑞典的支付系統「Swish」因為停電，造成大量遊客無法付款的窘境。非現金支付雖然帶來極大的方便與新的商機，但隨著發展腳步的加速，也不得不讓瑞典政府停下腳步，重新思考現金消失後所帶來的影響。
2018年11月5日星期一
全球央行第三季的黃金買盤大增 創近三年高點
根據世界黃金協會 (WGC) 指出，全球央行紛紛加碼買進黃金，買盤已上升到了近三年最高水準。
9 月結束的三個月期間，各國央行買進的黃金已逾 148 公噸，較去年同期上升 22%。
以目前現貨價格每盎司 1223 美元計算，央行買進的黃金總價值達 58.2 億美元。
俄羅斯央行購買黃金逾 92 公噸，領先各國，並創下自 1993 年以來，購買黃金最多的一季。
今年 5 月，俄羅斯央行第一副總裁 Dmitry Tulin 在國會下議院告訴議員說，黃金是法律與政治風險的 100% 擔保品。
WGC 說，第三季，其他大型黃金買主是土耳其央行 (18.5 公噸)，哈薩克央行(13.4 公噸) 與印度央行(13.7 公噸)。
在歐洲，波蘭與匈牙利央行亦提高了黃金買盤。根據 WGC 指出，匈牙利央行說，買進黃金是為了提升黃金儲備的長期穩定性。
黃金通常被認為是美元下跌時的避險工具。第三季，美元指數上漲約 0.7%。
但儘管多家央行買進黃金，黃金價格於第三季却下跌約 4%，跌破每盎司 1200 美元，創 2017 年 1 月以來低點。10 月，黃金則上漲約 2%。
https://news.cnyes.com/news/id/4230318?order=3
9 月結束的三個月期間，各國央行買進的黃金已逾 148 公噸，較去年同期上升 22%。
以目前現貨價格每盎司 1223 美元計算，央行買進的黃金總價值達 58.2 億美元。
俄羅斯央行購買黃金逾 92 公噸，領先各國，並創下自 1993 年以來，購買黃金最多的一季。
今年 5 月，俄羅斯央行第一副總裁 Dmitry Tulin 在國會下議院告訴議員說，黃金是法律與政治風險的 100% 擔保品。
WGC 說，第三季，其他大型黃金買主是土耳其央行 (18.5 公噸)，哈薩克央行(13.4 公噸) 與印度央行(13.7 公噸)。
在歐洲，波蘭與匈牙利央行亦提高了黃金買盤。根據 WGC 指出，匈牙利央行說，買進黃金是為了提升黃金儲備的長期穩定性。
黃金通常被認為是美元下跌時的避險工具。第三季，美元指數上漲約 0.7%。
但儘管多家央行買進黃金，黃金價格於第三季却下跌約 4%，跌破每盎司 1200 美元，創 2017 年 1 月以來低點。10 月，黃金則上漲約 2%。
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