強積金一年蝕7％ 打工仔輸萬元 半年回報3.2％ 仍未追回損失

【明報專訊】過去一年受歐債危機及美國評級下調等影響，重創環球投資氣氛，港人強制供款作投資的強積金亦不能倖免，雖 然上半年強積金回報終錄得正數，升約3.2%。但若按年計算，自去年7月起計至今年6月，錄得逾7%的負回報，即使巿民過去一年不作任何投資，仍然位位蝕 過萬元。隨着各國放水救巿，6月強積金錄得正回報，但仍跑輸大巿。

中國股票表現最差 損失達20%

2011年下半年以來可謂是投資者的噩夢，先是美國信用評級遭下調及恐未能通過提高債務上限法案，歐債危機乍暖還寒，屢次傳出希臘脫歐消息。環球股 巿表現欠佳，過去一年強積金股票類投資錄得12.41%的負回報，當中以中國及大中華股票表現最差，負回報分別達20%及18%，投資港股則蝕15%。

6月股票回報3.59% 跑輸指數

同期恒指累跌2956點，跌幅達13%，接近強積金股票類投資的負回報。不過由於有定息投資如債券等「墊底」，強積金表現仍好於大巿。其間債券類投 資錄得1.14%正回報，混合型投資負回報較股票低，僅6.33%。過去一年強積金整體負回報僅7.13%。以截至今年3月的強積金數據計算，每個強積金 戶口亦平均蝕10307元，即每個月蝕859元。

若以6月單月計算，恒指單月升812點，升幅4.3%。強積金回報表現則未能追上大巿升幅，單月回報率僅2.37%。撇除受定息類投資拖慢回報增 長，6月強積金股票類投資回報率僅3.59%，亦跑輸大巿。當中以北美及環球股票跑贏，分別錄得3.4%及4.1%回報，中國及大中華股票則繼續跑輸，回 報率僅1.1%及1.8%，港股回報亦僅3.7%。

債券雖錄正回報 惟少於2%

債券類投資則持續「穩陣」，持續錄得正回報，不過投資回報則少得可憐，單計上月、過去半年及一年回報，皆不足2%，分別為0.55%、1.66%及1.14%。不過若以過去3年表現計算，債券類投資回報累計13.63%，與股票回報18.69%差距不大。
理柏香港研究主管黃澤銘表示，6月歐債危機趨向穩定，有更多穩定巿場信心的措施出台；內地亦自08年以來首次減息，大大提升巿場信心，造就當月投資 回報重上正數。不過未來巿况仍存在不確定性，例如今日歐央行議息，巿場預期減息0.25厘；美國明日亦公布就業數據。建議投資者視乎風險，調配投資組合。