揭秘全球黃金定價系統：由匯豐等五大銀行操作

 

Matthew Hart

伴隨著2008年金融危機的到來，黃金價格暴漲，3 年中從每盎司800美元漲至1900美元。黃金的漲勢刺激了前所未有的全球黃金開採、勘探熱潮，規模甚至超過19 世紀的淘金熱。然而從今年4月15日開始，黃金快速跌破每盎司1500美元和1400美元，引發的黃金市場震動一直持續至今，既牽動著投資者的心，也影響著普通人的生活。 (誰在給黃金定價倫敦黃金市場交易規則之謎)

美國著名作家馬修·哈特(Matthew Hart)研究黃金和黃金市場30年，他曾到過撒哈拉沙漠中盛產黃金的國家、倫敦黃金市場神秘的交易室，採訪過全球最著名的黃金巨頭，現在他將這些經歷著書出版，向讀者們講述黃金背後的精彩故事。

美國加州大學伯克利分校研究黃金歷史的經濟學家羅伊·加斯特拉姆認為，人類對黃金有著超越理智的迷戀，這不是一種本能，但或許跟種族的集體記憶有關。換句話說，人們愛黃金，是因為人類一直都愛黃金。兩年前，為了研究人類對黃金的特殊情結，美國著名作家馬修·哈特開始探索黃金的世界。

每個工作日的上午10點30分，倫敦匯豐銀行貴金屬交易室的一名黃金交易員都會拿起電話，撥打一條專線，這條專線能讓他跟其他4名銀行家取得聯繫，他們5個人都是倫敦黃金定價系統成員，負責給世界上最著名的貴金屬——黃金——設定價格。

“在全球很多地方人們都能買到黃金，”倫敦人傑洛米·查爾斯表示， “但到每天上午的10點30分，你會發現黃金市場的業務似乎暫時停止了，全球黃金市場都在註視著倫敦。”查爾斯負責匯豐銀行的全球黃金業務，也是倫敦黃金市場協會主席。查爾斯表示，這些年中他看盡黃金市場的起起落落，但唯一沒有改變的是倫敦黃金定價系統，它一直保持著神秘，現在由匯豐銀行、德意志銀行、巴克萊銀行、興業銀行[4.77%資金研報]、加拿大豐業銀行共同操作。在這五大定價銀行中，匯豐是唯一一家願意讓哈特採訪的銀行。

五大銀行的定價過程通常是這樣的：先是由佔據主席席位的銀行提出一個價格，通常這個價格介於倫敦黃金市場購入、賣出最新價格的中間。然後，主席會提問其他四大銀行，按照提出的這個價格，谁愿意購入、 谁愿意賣出黃金。如果買家和賣家的數量不平衡，那麼黃金的價格就會相應地被調低或調高，直至買家和賣家數量平衡為止。當五大銀行找到了平衡點，黃金的價格就被確定了，然後這個價格會立即傳遍全球。除了每天上午外，每天下午五大銀行也會重複這個定價過程。除了五大銀行的黃金交易代表外，沒有任何人可以參與、觀看定價過程。

事實上，與其說倫敦黃金定價系統設定金價，還不如說它依據市場行為、反映黃金交易者們的一致意見。它就如同黃金帝國的參議院，通過每天向黃金市場傳遞投票結果的方式給予支持，投票結果產生後，黃金市場會立即圍繞這個結果在激情的驅使下或是平和、或是洶湧地波動。