交易員的奢靡生活

總是能想到客戶想不到的事情，給出交易建議然後反向操作，操縱Libor，拋售黃金...這些就是投行家們的全部寫照嗎？當然不是，WSJ的David Enrich給我們展示了銀行交易員們那些令人激動且愉快的生活。
銀行家們似乎花費了大量的時間在免費的拉斯維加斯賭博之旅，在法國的小鎮Chamonix滑雪，和妻子或女朋友坐在直升機上飛來飛去，當然，還包括找脫衣舞小姐。

誰來為他們買單？

請看下面這幅圖，四個銀行間市場經紀公司為了贏得交易員的佣金而賄賂交易員，帶他們出入各種高檔場所。資料來源於前任業內經紀人和交易員，以及美國司法部和英國FSA等監管機構。

毅聯匯業(ICAP)的經紀人請交易員們去阿爾卑斯上滑雪，BGC Partners帶著交易員們去賭馬，Tullet Prebon則邀請交易員們去拉斯維加斯賭博並參觀脫衣舞俱樂部，而TFS則讓交易員們快樂地融入了女士成人派對。


David Enrich還給大家帶來了更多細節：


    Neil Danziger是蘇格蘭皇家銀行(RBS)的一名交易員，他通過下單交易為經紀商們帶來了無比豐厚的佣金收入。作為回饋，交易經紀商Tullet Prebon帶著Neil Danziger去參觀倫敦的脫衣舞俱樂部，並連續幾個週末在拉斯維加斯度過。而RP Martin Holdings Ltd的經紀人則會優先安排Neil Danziger的下單申請。


    經紀人門通常會按比例將所獲得的交易佣金中的一部分通過招待娛樂的方式返還給交易員。根據知情人士透露，經紀人門除了帶交易員去滑雪以外，還會給他們買可卡因並代他們召妓。


    在倫敦，根據接受采訪的經紀人和交易員估算，大約有5%的交易佣金被反過來款待交易員們。對於一些掌握較大資本的交易員，經紀公司甚至願意每年單獨花費5萬美元來款待一個交易員。


    儘管在美國華爾街，有許多這樣的交易行為發生。但是揭秘人員表示，這種現像在倫敦更為普遍。


    儘管一些經紀公司的合規部門禁止這些招待活動與脫衣舞俱樂部有染，但是經紀人們還是經常帶交易員去看脫衣舞。據悉，Tullet Prebon的經紀人會從自己的錢包中掏出現金來買單，然後匯報給公司一個更高的消費金額來報銷。


    一個知情人還披露了一次事件，一個經紀人在熱情款待一個交易員去拉斯維加斯消費後，這個交易員在回來工作後卻把一大串下單申請委託給了另一個經紀公司，這個經紀人後來發來了一封憤怒的信件，質問交易員這樣做的原因。


    英國金融監管局(FSA)在2010年曾取締了Fabio De Bias的經紀資格，後者在TFS任職時，曾先後提供現金返還，代金禮券，金條等價值20萬美元的回饋來報答交易員為其帶來的巨額佣金。 FSA表示Fabio De Bias違反了金融從業人員必須恪守正直的規定。



    然而除此之外，FSA在這方面卻並未採取過多措施。一位FSA發言人表示當前沒有具體規定經紀人是否可以帶交易員去召妓，這裡面的尺度你需要自己拿捏(在英國，賣淫本身是合法的，但是當街拉客是非法的)。


    一位ICAP前任衍生品經紀人表示：“在帶著交易員Happy了一晚上之後，我跟他之間已經是自己人了，可以通力合作，很明顯，我都不用問。”


    此外，美國和英國的監管機構均認為，經紀人取悅交易員的願景很大程度上促成了Libor操縱的一系列醜聞。

還記得湯姆-海耶斯嘛？華爾街見聞曾大篇幅報導過這個在Libor操縱案中盤活了各銀行間市場交易員的做局者。下面這幅圖展示了2009年2月25日，時任瑞銀交易員的湯姆-海耶斯與他的交易經紀人Terry Farr的電子信息對話記錄：


很顯然，海耶斯正在要求經紀人幫助他來操縱Libor。

經紀人首先發來信息：“嗨，老兄，我這個月的佣金收入目標估計沒戲啦，拉哥們儿一把唄？”

海耶斯：“可以，一會和你討論細節，但你今天必須幫我把1個月和3個月的Libor定盤利率壓低。”

經紀人：“好的，我會盡力的！”

海耶斯：“不過從明天開始，我要6個月期的Libor盡可能地衝高。”

經紀人：“哈哈哈，有點兒意思。”

海耶斯：“這樣的話，我讓你代理一筆1500億日元2年期的交易，我付佣金給你，怎樣？”

經紀人：“太好了，這個月達標了，絕對沒問題。”