2013年8月16日星期五

鮑爾森並未拋棄黃金 在場外交易市場​​ 購買大量黃金掉期

估唔到老鮑咁樣曲線持有黃金....


 




鮑爾森運作的對沖基金是世界上最引人矚目的黃金多頭,根據SEC的文件顯示,二季度鮑爾森已經將其黃金持倉削減過半。

儘管如此,據FT援引一位知情人士稱,鮑爾森在場外交易市場​​通過購買黃金掉期,抵消了大部分其在SPDR黃金信託中出售的相當於約110萬盎司黃金持倉。

2009年,鮑爾森成功預言美國房地產市場崩潰,並建立了巨大的黃金倉位大賺一筆,那時他開始讓投資者投資黃金而非美元。自此之後,鮑爾森在黃金市場的一舉一動都被許多投資者追隨。

今年以來,金價下跌了21%,鮑爾森因此遭受了巨大損失,他將許多個人財富都投資了黃金。

    儘管如此,鮑爾森對黃金的信念仍然沒有動搖,“持有黃金的理由還沒有消失,美聯儲印錢的結果將是通脹,”上個月他在CNBC的採訪中表示,“隨著時間的推移,通脹將開始上升,對黃金的需求將再次上漲。”

上述知情人士表示,鮑爾森決定削減黃金ETF持倉而進入場外交易市場​​,這反映了兩者的相對成本。黃金ETF以其代碼“GLD”被人熟知,每年的管理費用為0.4%,這讓其成為黃金投資中相對昂貴的方式。並且,最近幾個月,黃金遠期曲線已經變得平整,現貨黃金對遠期合約有較小的溢價,這種轉變讓持有黃金衍生品的成本降低。

上述知情人士表示,鮑爾森基金投資黃金是為了對沖其以黃金計價的資產,其GLD的持倉只是其投資的一部分。

鮑爾森並不是在第二季度唯一出售黃金ETF的人。根據世界黃金協會在周四發布的季度報告,在4月-6月,ETF拋售了402噸黃金,這讓市場對現貨黃金的需求降至4年來的最低水平。

ETF的拋售讓現貨黃金價格在6月底接近三年來的最低點,約為每盎司1180美元。週四,金價已經反彈至1329美元。

鮑爾森將其部分黃金持倉轉向場外交易市場​​將讓其持倉情況變得沒那麼透明。基金經理必須在提交給SEC的季度報告中公佈其GLD持倉,但是在大宗商品市場如黃金場外交易市場​​的持倉不需要公佈。在外界過多的關注讓其感到沮喪後,鮑爾森公司決定像其他大型對沖基金一樣,從今年夏天開始停止發布其黃金基金的業績。

2 則留言:

Larry Milano's Den 說...

佢不如用 ETF 提實貨,到時個情況會仲有趣。

honson 說...

我都有咁諗過...點解唔ETF提貨呢招,