2014年6月19日星期四

接近60萬億美元!美國債務創歷史新高



美國的總負債逼近60萬億美元,創歷史新高。債券投資明星、富蘭克林鄧普頓投資基金高級投資組合經理Michael Hasenstab警告美國國債價格被高估。

據美聯儲經濟在線數據數據庫(FRED),截至2014年一季度末,包括政府債務、企業債務、抵押貸款、消費貸款等在內,美國各種債務加起來總額已高達59.4萬億。而40年前,美國的總負債僅為2.2萬億美元。換言之,美國的債務在過去的40年間增長了27倍。

如圖所示,在次貸危機爆發以後的一段時間裡,美國的總負債實際上已開始下降,然而在政客們和美聯儲的“救助”之下,債務泡沫重新開始壯大。於是美國人又開始大手大腳地花錢。結果是美國的債務重新回到原先的上升通道,還創下了歷史新高。

而且美國的消費貸款走勢幾乎與總債務如出一轍:

金融博客Economic Collapse Blog專欄作家Michael Snyder認為美國債務的增速已近乎瘋狂,不僅不可持續,結局也不會好看。他還發現,人們似乎已將2008年的危機拋諸腦後,在債務問題上,他們開始重蹈覆轍:

    美國總消費貸款在過去三年增長了22%,而現在56%美國人的貸款評級為次級。

    人們換車更頻繁了。 2014年一季度,平均汽車貸款額度飆升至了2.76萬美元創歷史新高,而5年前僅為2.417萬美元。

    房屋淨值貸款(由二次抵押品抵押的消費貸款,允許房主以房屋權益做抵押)再次飆升,當金融危機再度來襲時,這些貸款人將麻煩纏身。

    最近的一份調查顯示,47%“千禧一代”(1984-1995年出生)每月至少有一半的工資用以償還債務。

    美國房價仍然太高,很多年輕人根本買不起房子,而且在準備好買房之前,他們早已債台高築。據美國人口普查局,當前,35歲以下的美國人中僅有36%的人擁有自己的房子,創歷史最低記錄。

    美國正將人類有史以來最大的一筆債務壓在它年輕的子民身上。美國高達17.5萬億美元的國家債務無疑是個天文數字,而且絕大部分都是在過去40年中創造的。因為40年之前,美國的國家債務還不足5000億美元。

同樣對美國債務表示擔憂的還有債券投資明星Michael Hasenstab。他在接受英國《金融時報》採訪時表示:

    我認為歐美等核心固定收益市場可獲取的積極回報率相當有限。

    美國國債的價格被高估了,而韓國、墨西哥的則被低估了。

儘管今年美國國債收益率的意外下行弄得Hasenstab手忙腳亂,但是他仍然表示,“我們認為美國(國債)收益率已沒有多少下行空間了。”

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